中國(guó)電動(dòng)汽車產(chǎn)量或達(dá)200萬(wàn)輛

從2018年7月以來(lái)的情況看，傳統(tǒng)車市的量?jī)r(jià)齊跌明顯刺激了電動(dòng)汽車的發(fā)展。因?yàn)?a class="link" href="http://www.medic-health.cn/tag/補(bǔ)貼" target="_blank">補(bǔ)貼的存在，電動(dòng)汽車至少還能保證一定的利潤(rùn)。財(cái)務(wù)報(bào)表的壓力將會(huì)迫使車企更加重視電動(dòng)汽車的發(fā)展，預(yù)計(jì)2019年中國(guó)電動(dòng)汽車產(chǎn)量或達(dá)200萬(wàn)輛。

這里談電動(dòng)汽車不是不談新能源汽車，新能源汽車包括電動(dòng)汽車和燃料電池車，后者總體還處于試驗(yàn)階段，產(chǎn)量極少，可以忽略不計(jì)，新能源汽車基本上就是指電動(dòng)汽車。

200萬(wàn)輛的實(shí)現(xiàn)辦法

側(cè)重集團(tuán)采購(gòu)

實(shí)現(xiàn)銷售是電動(dòng)汽車獲得補(bǔ)貼的基本前提，如何把車賣出去是車企2019年要重點(diǎn)考慮的問題。車輛采購(gòu)主要分為私人購(gòu)買和集團(tuán)采購(gòu)，其中，私人購(gòu)買有它自身規(guī)律，短期內(nèi)很難大幅提升，可以做文章的只有集團(tuán)采購(gòu)?；诖伺袛?，2019年電動(dòng)汽車商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式創(chuàng)新或?qū)?huì)再一次引爆眼球。

集團(tuán)采購(gòu)會(huì)側(cè)重以下幾類產(chǎn)品：純電動(dòng)乘用車中的微型車（車長(zhǎng)4m以內(nèi)）、電動(dòng)客車（純電動(dòng)和插混）、純電動(dòng)專用車中的物流車。電動(dòng)物流大概率會(huì)成為2019年的一個(gè)熱點(diǎn)。

純電動(dòng)乘用車中微型車

比重將達(dá)到60%

對(duì)車企而言，與其他純電動(dòng)乘用車相比，微型車（A00級(jí)）的獲利能力相對(duì)更好，百公里電耗指標(biāo)相對(duì)更容易降低。同時(shí)，2019年微型車的純電續(xù)航里程預(yù)計(jì)將普遍達(dá)到250km以上，對(duì)運(yùn)營(yíng)商和消費(fèi)者而言吸引力更大。

純電動(dòng)乘用車產(chǎn)量中微型車的比重，近幾年呈現(xiàn)出“高-低-高-低”的節(jié)奏變化，這是政策導(dǎo)向和企業(yè)應(yīng)對(duì)的博弈結(jié)果。

在2017年微型車占比達(dá)到70%的歷史高點(diǎn)之后（2016年45.5%），2018年政策做了針對(duì)性調(diào)整，使得前11個(gè)月微型車的產(chǎn)量占比僅有49.3%。

2019年企業(yè)應(yīng)該能找到應(yīng)對(duì)辦法，同時(shí)集團(tuán)采購(gòu)更熱，再加上主管部門大概率會(huì)持續(xù)整頓低速電動(dòng)汽車市場(chǎng)，這些因素綜合之下，預(yù)計(jì)比重將回升到60%。

關(guān)于補(bǔ)貼政策的一些總體觀點(diǎn)

1. 補(bǔ)貼政策的原則不會(huì)變。這個(gè)原則就是：補(bǔ)貼額度與電池系統(tǒng)成本大致相當(dāng)。

2.補(bǔ)貼下降幅度從2018年開始，會(huì)以每年大概1/3左右的速度進(jìn)行，到2021年徹底取消。

3.補(bǔ)貼的結(jié)構(gòu)會(huì)改變：政府補(bǔ)貼下降留出的空間，部分將被雙積分收益填補(bǔ)，部分通過成本下降來(lái)消化（注：不僅僅是電池成本下降），可能還會(huì)有部分會(huì)通過特惠政策來(lái)填補(bǔ)?？傮w來(lái)說(shuō)，補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)會(huì)由目前的政府單一補(bǔ)貼向“政府補(bǔ)貼+市場(chǎng)補(bǔ)貼”的結(jié)構(gòu)變化，會(huì)由目前的單一普惠向“普惠+特惠”的結(jié)構(gòu)變化。

4.技術(shù)要求指標(biāo)的具體設(shè)置是在企業(yè)現(xiàn)有能力與力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)2020年兩大目標(biāo)（電池系統(tǒng)能量密度260Wh/kg和電池系統(tǒng)采購(gòu)成本1元/Wh）之間綜合權(quán)衡考慮。

5. 補(bǔ)貼政策應(yīng)該會(huì)繼續(xù)每年設(shè)立一個(gè)過渡期，直到2020年。

補(bǔ)貼政策要求的技術(shù)提升

速度量化：淘汰2/3車輛

真鋰研究對(duì)2018年新能源汽車補(bǔ)貼政策技術(shù)要求的提升速度做了一個(gè)量化測(cè)算，發(fā)現(xiàn)2017年生產(chǎn)的車輛有2/3在2018年政策下拿不到一分錢補(bǔ)貼（見下圖）。

我們認(rèn)為，今后兩年會(huì)大致保持這個(gè)速度，只有這樣才有可能實(shí)現(xiàn)2020年的一些關(guān)鍵目標(biāo)（如電池系統(tǒng)能量密度2020年要達(dá)到260Wh/kg）。

如果這樣分析正確，其實(shí)還可以判斷出，2019年的補(bǔ)貼政策一定是要等到2018年電動(dòng)汽車全部數(shù)據(jù)出來(lái)之后才會(huì)確定并公開，因?yàn)?，往年?shù)據(jù)顯示，12月電動(dòng)汽車產(chǎn)銷量及裝機(jī)量非常大，無(wú)法忽視。

電池系統(tǒng)能量密度

要求會(huì)進(jìn)一步大幅提升

在對(duì)2018年1-11月數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，判斷2019年電池系統(tǒng)能量密度要求很可能會(huì)進(jìn)一步大幅提升，因?yàn)橹鞴懿块T認(rèn)為企業(yè)的能力可能能夠支撐這種技術(shù)進(jìn)步。

下圖是2018年1-11月純電動(dòng)乘用車實(shí)際生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)情況。從中不難判斷，2019年純電動(dòng)乘用車①在續(xù)航里程方面，補(bǔ)貼的起步里程大概率是200km；②在電池系統(tǒng)能量密度E方面，補(bǔ)貼系數(shù)1的起步大概率是140Wh/kg（注：前11個(gè)月140≤E＜160Wh/kg的車輛產(chǎn)量占比是22.12%，從11月的情況判斷，預(yù)計(jì)全年會(huì)在25-26%之間＝，補(bǔ)貼系數(shù)0.6的起步大概率是135Wh/kg。

2019年在純電動(dòng)客車方面，預(yù)計(jì)140＜E≤145Wh/kg的補(bǔ)貼系數(shù)為0.8，145＜E≤155Wh/kg的補(bǔ)貼系數(shù)為1，155Wh/kg以上的補(bǔ)貼系數(shù)1.1或1.2。

這主要是從2018年6-11月純電動(dòng)客車的實(shí)際裝機(jī)數(shù)據(jù)以及2017年的裝機(jī)和政策變化情況來(lái)判斷的（注：2018年補(bǔ)貼政策的實(shí)施之日是6月12日），相關(guān)數(shù)據(jù)見下圖。

磷酸鐵鋰電池裝機(jī)

占比2019年或?qū)⒀鼣?/span>

預(yù)測(cè)2019年中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)鋰電裝機(jī)總量或達(dá)80GWh，其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)大概15GWh左右，占比將繼續(xù)下滑到19%左右，較2018年將腰斬。

2018年1-11月磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量16.1GWh，占比36.6%，其中純電動(dòng)客車市場(chǎng)11.6GWh（該市場(chǎng)裝機(jī)總量12.1GWh，占比95.4%），純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)2.88GWh（該市場(chǎng)裝機(jī)總量24.41GWh，占比11.8%）。2019年電池系統(tǒng)能量密度要求會(huì)有進(jìn)一步明顯提升，會(huì)對(duì)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)造成明顯影響。

電動(dòng)汽車安全事故

或?qū)⒓斜l(fā)

有這么幾個(gè)因素可能會(huì)影響到電動(dòng)汽車產(chǎn)品的品質(zhì)，最終導(dǎo)致安全事故隱患的增加：

1. 為實(shí)現(xiàn)2020年兩大目標(biāo)（電池系統(tǒng)能量密度260Wh/kg & 成本1元/Wh），補(bǔ)貼政策的技術(shù)要求會(huì)進(jìn)一步加碼，這將超出多數(shù)企業(yè)的能力；

2. 補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下降所留出的空間，目前雙積分政策下產(chǎn)生的收益很難完全填補(bǔ)，企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步承壓；

3. 補(bǔ)貼滯后發(fā)放會(huì)加劇企業(yè)現(xiàn)金流緊張，會(huì)影響到部分企業(yè)的生產(chǎn)。事實(shí)上，2018年電動(dòng)汽車安全事故數(shù)量明顯增加，就有這幾個(gè)因素的影響。2019和2020年這幾個(gè)因素的影響或?qū)⑦M(jìn)一步凸顯。

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