美國時間4月5日，即將與Property Solutions Acquisition Corp（簡稱“PSAC”）合并的Faraday Future（簡稱：FF）在美國證監(jiān)會正式提交S-4上市文件，其股票代碼為“FFIE”。

『FF 91』

　　PSAC是一家特殊目的收購公司，今年1月28日，有報道稱，F(xiàn)F與PSAC已就業(yè)務合并達成最終協(xié)議。

　　作為美國證監(jiān)會企業(yè)掛牌上市流程中最重要法律登記文件，S-4文件的提交標志FF預計二季度登陸納斯達克進入倒計時，上市交易流程或?qū)⒃?月份之內(nèi)完成。

『FF 91』

　　此外，據(jù)該文件顯示，F(xiàn)F的旗艦電動車型FF 91(參數(shù)|詢價)計劃在合并完成后約12個月內(nèi)推出，預計在2022年交付首批量產(chǎn)電動車，并可能在2025年累計交付超45萬輛。據(jù)悉，F(xiàn)F將繼續(xù)使用其位于美國加州漢福德的工廠，并在未來將該工廠作為在美生產(chǎn)的主要基地。

　　與此同時，S-4文件還公布了雙方協(xié)議的部分內(nèi)容：合并之后，F(xiàn)F將成為PSAC的全資子公司。FF此前債務將以供應商信托和債轉(zhuǎn)股的形式進行處理，其債務將轉(zhuǎn)換為合并后新FF公司的151463831股A類股份。前FF股東和前FF轉(zhuǎn)換前債務持有人將持有213176594股股份，約占投票控制權(quán)的66.0%。

　　隨著S-4文件的披露，其供應商信托，債轉(zhuǎn)股模式等FF運行的核心商業(yè)信息也正式浮出水面。

　　據(jù)悉，此次S-4文件披露了高達1.16億美元的供應商信托持股計劃，將供應鏈和FF有機整合在一起，打破了電動車行業(yè)供應鏈上下游的傳統(tǒng)關系模式，同時掃清了之前的債務包袱，從而保證了FF之后的融資可以全部用到研發(fā)生產(chǎn)等正向投入中。

　　此外，F(xiàn)F創(chuàng)始人賈躍亭2019年在美國提交個人破產(chǎn)重組申請，將其個人資產(chǎn)通過債權(quán)人信托的方式轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，讓債權(quán)人成為FF的股東。本次提交的S-4文件中也提到了這一事項。從S-4文件所披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，F(xiàn)F原有股東以及債權(quán)人（通過債轉(zhuǎn)股）將在交易后繼續(xù)占有公司大部分股權(quán)，股權(quán)比例達到66%。

　　根據(jù)S-4文件顯示，F(xiàn)F已經(jīng)通過了2020年的財務審計，這標志著FF過往的債務等負面因素已經(jīng)從審計和財務層面全部厘清。

　　S-4文件還披露了PSAC董事會批準通過的FF股票激勵計劃。根據(jù)該激勵計劃，2021年FF全體員工悉數(shù)有資格獲得激勵性及非限制性股票期權(quán)以及業(yè)績獎等獎勵。

　　不過，文件也在風險層面提示，截至目前，F(xiàn)F尚未開始生產(chǎn)任何型號及確認任何收入。與此同時，F(xiàn)F的未來業(yè)務在很大程度上取決于其執(zhí)行開發(fā)，制造，營銷，銷售和交付電動汽車的計劃的能力，并且依賴第三方供應商，如果在這些環(huán)節(jié)遇到不可抗力，則FF可能會在交付時間表方面遭遇延遲。

編輯點評：

　　關于FF的發(fā)展動態(tài)，一直引起汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)極大的關注。通過此前曝光的財務數(shù)據(jù)顯示，在2019年和2020年，F(xiàn)F的研發(fā)成本分別為2828萬美元和2019萬美元，銷售與市場營銷費用為530萬美元及367萬美元，凈虧損1.42億美元及1.47億美元。如今，與PSAC合并后的FF預計二季度登陸納斯達克，未來其發(fā)展如何，我們將持續(xù)關注。（消息來源：澎湃新聞；編譯/汽車之家 李娜）

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