近期，我國(guó)多家汽車零部件上市公司陸續(xù)公布了2022年第三季度及前三季度財(cái)報(bào)。蓋世汽車整理了其中25家主流企業(yè)上述報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)情況。

整體來(lái)看，2022年第三季度，在蓋世汽車汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)有4家企業(yè)營(yíng)收超過(guò)100億元，占比為16%，其中華域汽車該季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收最高，為445.64億元。同期內(nèi)，凈利潤(rùn)超10億元的企業(yè)有3家，占比為12%，其中華域汽車該季度內(nèi)凈利潤(rùn)最高，為23.6億元。

但也有4家企業(yè)出現(xiàn)了虧損狀況，占比為16%，其中京東方A虧損最多，達(dá)到-13.05億元。此外，2022年第三季度，有11家企業(yè)營(yíng)收同比負(fù)增長(zhǎng)，占比為44%，其中千方科技負(fù)增長(zhǎng)幅度最大，為-34.25%；同期內(nèi)，有10家企業(yè)凈利潤(rùn)同比負(fù)增長(zhǎng)，占比為40%，其中千方科技同比負(fù)增長(zhǎng)幅度最大，為-293.32%；有7家企業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比變化皆出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占比為28%。

目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)大部分汽車零部件廠商繼續(xù)保持盈利態(tài)勢(shì)，但營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比變化負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)也不在少數(shù)，且仍有部分汽車零部件廠商出現(xiàn)持續(xù)虧損的狀況。此外，相對(duì)于2022年上半年，第三季度少數(shù)企業(yè)逐漸由盈轉(zhuǎn)虧，甚至曾經(jīng)的“業(yè)績(jī)黑馬”，在該季度也表現(xiàn)平平。

盈虧角色轉(zhuǎn)換，部分企業(yè)盈利能力不穩(wěn)

在蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，2022年第三季度業(yè)績(jī)最為亮眼的企業(yè)是華域汽車。報(bào)告期內(nèi)，該公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收445.64億元，同比增長(zhǎng)32.14%；凈利潤(rùn)為23.6億元，同比增長(zhǎng)19.70%。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1133.13億元，同比增長(zhǎng)12.94%；凈利潤(rùn)為48.78億元，同比增長(zhǎng)3.74%。華域汽車是同期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)金額皆為最高的企業(yè)，且同比增速皆保持正向增長(zhǎng)。

但值得注意的是，2022年上半年，在蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的25家汽車零部件廠商中，京東方A曾是佼佼者。京東方A在今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收96.1億元，凈利潤(rùn)為65.96億元，但彼時(shí)其下滑趨勢(shì)已顯，營(yíng)收和凈利潤(rùn)皆同比下滑，分別為-15.66%和-48.94%。

到了2022年第三季度，京東方A實(shí)現(xiàn)營(yíng)收411.14億元，同比減少26.79%；凈利潤(rùn)虧損13.05億元，同比減少118.01%。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1327.44億元，同比減少19.45%；凈利潤(rùn)為52.91億元，同比減少73.75%。

此外，千方科技和四維圖新延續(xù)2022年上半年態(tài)勢(shì)，在2022年第三季度內(nèi)繼續(xù)虧損。

具體來(lái)看，千方科技第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.28億元，同比減少34.25%；凈利潤(rùn)虧損0.94億元，同比減少293.32%。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.44億元，同比減少28.25%；凈利潤(rùn)虧損1.87億元，同比減少133.64%。對(duì)此，千方科技表示，該公司年初至報(bào)告期末營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較上年同期下降，主要受疫情影響，其產(chǎn)品和解決方案銷售有所下降所致。

四維圖新2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.1億元，同比增長(zhǎng)6.71%；凈利潤(rùn)虧損0.24億元，同比減少272.02%。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.78億元，同比增加11.54%；凈利潤(rùn)虧損0.59億元，同比減少41.32%。

值得注意的是，仍有企業(yè)在第三季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。比如均勝電子和藍(lán)思科技。

先看均勝電子。2022年第三季度，均勝電子凈利潤(rùn)為2.36億元；前三季度凈利潤(rùn)為1.31億元，同比增長(zhǎng)625.56%。但在2022年上半年，該公司凈利潤(rùn)虧損1.05億元，同比下降139.27%。

根據(jù)財(cái)報(bào)，均勝電子汽車電子業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約41億元，同比增長(zhǎng)約30%，毛利率穩(wěn)中有升，增長(zhǎng)至約21.3%；汽車安全業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)，單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約87億元，同比增長(zhǎng)約19%，毛利率逐步改善，提升至約10.5%，并實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

均勝電子在財(cái)報(bào)中表示：今年以來(lái)，公司積極圍繞穩(wěn)供應(yīng)、控支出、提效率、轉(zhuǎn)成本等方面采取的各項(xiàng)措施逐步取得成效，單季度毛利率得到持續(xù)改善，管理、銷售等費(fèi)用同比得到有效控制，費(fèi)用下降明顯。

據(jù)悉，2022年以來(lái)，均勝電子累計(jì)新獲訂單超700億元，特別是新業(yè)務(wù)訂單獲取保持強(qiáng)勁，新能源汽車領(lǐng)域新訂單占新獲總訂單比例已超50%。

再看藍(lán)思科技。2022年第三季度，該公司凈利潤(rùn)為10.64億元，同比增長(zhǎng)7.61%；前三季度凈利潤(rùn)為7.59億元，同比下降76.97%。

在對(duì)第三季度的業(yè)績(jī)描述中，藍(lán)思科技強(qiáng)調(diào)了新能源汽車業(yè)務(wù)帶來(lái)的增量：今年第三季度，新能源汽車業(yè)務(wù)收入10.15 億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)八成；前三季度新能源汽車業(yè)務(wù)收入24.87 億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)六成；銷售費(fèi)用、 管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用均得到較好控制，四項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)為12.68 億元，環(huán)比節(jié)約17.91%， 同比節(jié)約41.49%。

藍(lán)思科技在本季度停止虧損，是其階段性勝利。根據(jù)財(cái)報(bào)，該公司從2021年第四季度開始出現(xiàn)短期內(nèi)虧損，凈利潤(rùn)虧損為1.23億元；2022年上半年，藍(lán)思科技凈利潤(rùn)虧損為3.05億元。

圖為藍(lán)思科技2021年四個(gè)季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)；圖源：藍(lán)思科技財(cái)報(bào)

藍(lán)思科技此前曾透露，該公司已經(jīng)跟大部分頭部品牌有直接或間接的合作關(guān)系，未來(lái)在做好一級(jí)供應(yīng)商業(yè)務(wù)的同時(shí)，將努力把更多的二級(jí)供應(yīng)商業(yè)務(wù)變?yōu)橐患?jí)供應(yīng)商，以達(dá)到更高的銷售額。

芯片高景氣增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)仍持續(xù)

從細(xì)分領(lǐng)域看，2022年第三季度，蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的汽車零部件廠商中，汽車芯片企業(yè)共9家，皆實(shí)現(xiàn)了100%盈利。其中華潤(rùn)微三季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)金額最高，分別為24.86億元和7.03億元。

且值得注意的是，到目前為止，這已經(jīng)是華潤(rùn)微連續(xù)11個(gè)季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

圖為華潤(rùn)微2009年-2021年業(yè)績(jī)；圖源：華潤(rùn)微財(cái)報(bào)

華潤(rùn)微在第三代半導(dǎo)體布局多年，尤其在碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）領(lǐng)域表現(xiàn)較為突出。

相關(guān)行研信息顯示，從全球擴(kuò)產(chǎn)情況來(lái)看，國(guó)外供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目以12英寸功率半導(dǎo)體產(chǎn)線，以及6英寸、8英寸碳化硅產(chǎn)線為主，產(chǎn)能釋放時(shí)間在2023年之后，因此短期內(nèi)，全球功率半導(dǎo)體仍將呈現(xiàn)供需緊張的局面。

目前國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體供應(yīng)商中，華潤(rùn)微、士蘭微、聞泰科技、燕東微電子均有12英寸線的在建產(chǎn)能。華潤(rùn)微、士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣等正在建設(shè)、規(guī)劃碳化硅6至8英寸的產(chǎn)線。

此外，據(jù)了解，華潤(rùn)微目前在晶圓制造板塊已建成3條6吋生產(chǎn)線，月產(chǎn)能達(dá)23萬(wàn)片；2條8吋生產(chǎn)線，月產(chǎn)能達(dá)13.2萬(wàn)片。據(jù)悉，華潤(rùn)微正在建設(shè)的12吋生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將于今年年底建成投產(chǎn)。華潤(rùn)微表示，該生產(chǎn)線的產(chǎn)品主要為MOSFET、IGBT等新一代功率半導(dǎo)體，為公司進(jìn)入工業(yè)控制和汽車電子領(lǐng)域做準(zhǔn)備，項(xiàng)目建成后將提升公司約30％的晶圓產(chǎn)能。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，汽車半導(dǎo)體中的所有類別都以兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)，車載半導(dǎo)體市場(chǎng)在2021-2025年將以15.8%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

2022年，美國(guó)針對(duì)中國(guó)的芯片政策接連出臺(tái)，致使國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)重重受阻。在近期10月7日，美國(guó)政府推出的新管制措施中，明確要求禁止“美國(guó)人”在沒有許可證的情況下支持在某些位于中國(guó)的半導(dǎo)體制造“設(shè)施”開發(fā)或生產(chǎn)集成電路。

此舉措對(duì)國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)產(chǎn)生了一定程度上的影響，作為芯片設(shè)計(jì)類企業(yè)，兆易創(chuàng)新便是其中的案例之一。

兆易創(chuàng)新于10月28日發(fā)布公告表示，已經(jīng)收到該公司董事、副總經(jīng)理舒清明（SHU QINGMING）、程泰毅（CHENG TAIYI）的書面辭職信，且該公司已經(jīng)審查通過(guò)李紅、胡洪擔(dān)任公司第四屆董事會(huì)董事的任職資格。據(jù)悉，舒清明與程泰毅都是美籍華人。

2022年第三季度，兆易創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.88億元，同比減少26.07%；凈利潤(rùn)為5.65億元，同比減少34.50%。前三季度營(yíng)收67.69億元，同比增長(zhǎng)6.94%；凈利潤(rùn)為2.09億元，同比增長(zhǎng)26.92%。

根據(jù)財(cái)報(bào)，受全球經(jīng)濟(jì)整體環(huán)境和疫情等因素影響，兆易創(chuàng)新第三季度芯片產(chǎn)品市場(chǎng)需求減少，營(yíng)業(yè)收入同比減少約7億元。其中，存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)收入同比減少約4.7億元；微控制器業(yè)務(wù)收入同比減少約1.4億元；傳感器業(yè)務(wù)收入同比減少約0.9億元。

另外，即使蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)鏈廠商在今年三季度均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙豐收，但其同比變化卻并不喜人。其中，凈利潤(rùn)同比下滑的芯片產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)占比近56%。

比如，第三季度，晶晨股份凈利潤(rùn)同比下降62.15%；富瀚微凈利潤(rùn)同比下滑19.38%；納芯微凈利潤(rùn)同比下滑26.78%；晶方科技凈利潤(rùn)同比下滑79.54%；臺(tái)基股份凈利潤(rùn)同比下滑53.98%。

毋庸置疑，眼下的汽車行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)革命，汽車的可靠性始于芯片，每家汽車芯片相關(guān)的廠商都肩負(fù)起了汽車安全可靠的責(zé)任。要實(shí)現(xiàn)芯片自主，汽車芯片從設(shè)計(jì)到制造，再到封測(cè)等各個(gè)階段，都需要經(jīng)歷一次“重生”。垂直整合的汽車行業(yè)正在發(fā)生變化，整個(gè)價(jià)值鏈都需要互相協(xié)作。

結(jié)語(yǔ)

根據(jù)浦銀國(guó)際發(fā)布的研究報(bào)告預(yù)測(cè)，2020年到2025年新能源汽車銷量復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到40%，到2025年全球新能源汽車行業(yè)規(guī)模有望接近6000億美元。并且，隨著電動(dòng)化、智能化需求的增長(zhǎng)，電子零部件占整車的成本將達(dá)60%-70%。

我國(guó)汽車零部件和整車產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期處于地位不對(duì)等的狀態(tài)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)自主品牌的整車采用自主品牌零部件的比例低于50%。換言之，中國(guó)汽車公司的收入中，有大部分都被用以采購(gòu)海外生產(chǎn)的零部件。

曾有行業(yè)人士表示：“沒有中國(guó)零部件，就造不出純電動(dòng)汽車”。如今，我國(guó)已是全球汽車及新能車產(chǎn)銷第一大國(guó)，但核心零部件長(zhǎng)期受制于人極易限制汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。無(wú)論是規(guī)模還是核心技術(shù)，我國(guó)汽車零部件企業(yè)還有巨大提升空間。而新能源汽車的爆發(fā)為中國(guó)汽車零部件企業(yè)的崛起提供了巨大的舞臺(tái)，在整車市場(chǎng)繁榮的背后，零部件產(chǎn)業(yè)秩序也在被重塑。

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