智能化創(chuàng)新正成為車企角逐市場的關(guān)鍵要素，在卷價格、卷成本、卷規(guī)模的當下，智能電動汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始了新一輪淘汰賽，部分“泥足深陷”的企業(yè)已經(jīng)掉隊甚至有出局的危險。在此過程中，一些公司不得不調(diào)整戰(zhàn)略、縮減規(guī)模，甚至裁員以應(yīng)對市場的挑戰(zhàn)。

裁員的不僅是車企，顯然這股壓力傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈諸多環(huán)節(jié)，細分賽道的競爭格局也正面臨著重新洗牌。

前不久，Luminar宣布將裁員20%左右，并將更加依賴其代工制造合作伙伴。

消息稱，Luminar計劃通過重組將公司轉(zhuǎn)向更“輕資產(chǎn)”的商業(yè)模式，旨在擴大生產(chǎn)規(guī)模。據(jù)悉，該公司的此次裁員將影響約140名員工，并將立即開始。截至去年12月份，Luminar在美國、德國、瑞典、印度和中國約有800名全職員工。

Luminar的這次裁員其實很大程度上反映了一些海外激光雷達廠商的窘?jīng)r。這家激光雷達行業(yè)的巨頭如今也走到了一個“十字路口”。

昔日全球第一激光雷達企業(yè)，不復(fù)昨日輝煌

少年天才、就讀頂尖學府又中途輟學、白手起家、年紀輕輕身家巨富等等，這些流傳于話本和諸多現(xiàn)實硅谷企業(yè)家中間的元素，在Luminar公司的創(chuàng)始人奧斯汀·羅素（Austin Russell）身上同樣具備。

17歲時，Austin Russell在高中期間就創(chuàng)辦了Luminar；18歲，Austin Russell從斯坦福輟學，公司業(yè)務(wù)開始真正啟動，2017年公司在種子輪就已融資3600萬美元。

Luminar1550nm產(chǎn)品Iris在2019年亮相時，基于性能、精度等多方面的優(yōu)勢，引起了行業(yè)極大關(guān)注，此后，Mobileye、沃爾沃、奔馳、奧迪等車企和Tier1巨頭相繼成為Luminar的合作伙伴。

2020年，Luminar成功在美股敲鐘，巔峰市值超過百億美元，躍居全球市值第一激光雷達企業(yè)，Austin Russell也被《福布斯》評選為全球最年輕的白手起家十億萬富翁之一。

海外激光雷達供應(yīng)商憑借產(chǎn)業(yè)崛起的先發(fā)優(yōu)勢，依托歐美市場完善的汽車供應(yīng)鏈，長期占據(jù)中行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。

只是，形式在近幾年發(fā)生變化。一些海外的激光雷達的行業(yè)先行者囿于量產(chǎn)、虧損等方面的困境，倒在了黎明前夜。

先有成立于1998年的Ibeo宣布申請破產(chǎn)，再有激光雷達行業(yè)龍頭Velodyne，宣布與Ouster合并。剩下的海外頭部激光雷達廠商也表現(xiàn)堪憂。

在此過程中，Luminar雖然一直不缺少訂單，但量產(chǎn)規(guī)模和營收還是不足以支撐其長期的高投入，市值也是一跌再跌。截至美東時間2024年5月7日收盤，Luminar市值為7.44億美元，相較巔峰時期，已縮水超過90%。

圖片來源：雪球

實際上，基于2023年行業(yè)在智駕方面的競爭升級，激光雷達市場需求快速增長，觀察各大激光雷達廠商的業(yè)績表現(xiàn)，基本都是取得同比增長，但并非所有激光雷達廠商都能跟上市場發(fā)展的節(jié)奏。

大家都在前進，但如果某一方增長的不夠快、不夠多，實際上還是慢人一步。這一點在海外激光雷達廠商身上表現(xiàn)的更加明顯。

注：相關(guān)人民幣數(shù)據(jù)根據(jù)5月8日人民幣兌美元實時匯率換算

按照各家激光雷達廠商發(fā)布的財報，過去一年，表現(xiàn)較好的有Ouster，2023年全年收入創(chuàng)紀錄達8300萬美元，luminar也算是“佼佼者”。

財報數(shù)據(jù)顯示，Luminar2023年營收同比增長漲71%至6,978萬美元，但是凈虧損也從2022年的4.46億上漲至5.71億美元，同比漲幅為28%。

其余幾家的營收規(guī)模均在千萬美元級，甚至百萬美元級徘徊?？梢哉f規(guī)模和體量已被速騰聚創(chuàng)和禾賽科技全面超越。

近日，Luminar發(fā)布了今年第一季度收益報告，其一季度收入2100萬美元，比2023年第四季度下降了5%。

有趣的是，Luminar方面表示，特斯拉是該公司第一季度激光雷達傳感器的最大客戶，占到該公司第一季度2100萬美元總收入的10%以上，意味著特斯拉至少采購了價值210萬美元的激光雷達。

特斯拉作為反對激光雷達的急先鋒，卻是Luminar的最大客戶，無法得知特斯拉采購激光雷達到底是作何用途，暫且按下不表。

只是，特斯拉的采購規(guī)模并不大，且這種合作充滿不確定性，很難說對Luminar的長期發(fā)展起到很大作用。

目前Luminar相對遠離快速發(fā)展的中國市場，在生產(chǎn)效率和成本等方面可能不及國內(nèi)廠商，拓展中國客戶較為困難。

不過，隨著沃爾沃推出旗艦車型EX90，標志Luminar數(shù)十億美元的訂單開始轉(zhuǎn)化為收入，只是，多久能落地以及最終能落地多少還需觀察。Luminar自己預(yù)期在2024年下半年，其產(chǎn)品的出貨量將比過去12年總和多5倍以上。到2025年年底，將有十萬以上的汽車配備Luminar的激光雷達。

理想是美好的，當下的困境也是明顯的，基于虧損規(guī)模的持續(xù)擴大和量產(chǎn)的需要，Luminar迫切需要做出調(diào)整。

Austin Russell表示：“今天，我們站在兩個現(xiàn)實的十字路口：我們的核心業(yè)務(wù)在技術(shù)、產(chǎn)品、工業(yè)化和商業(yè)化方面變得更加強大，但與此同時，資本市場對公司的評價遇到了前所未有的挑戰(zhàn)，此前的商業(yè)模式和成本結(jié)構(gòu)不再適合公司的需求?！?/p>

此次調(diào)整的核心主要是“減輕包袱”，Luminar指出，裁員措施預(yù)計每年運營成本將減少5000萬至6500萬美元。

值得關(guān)注的是，此次Luminar除了裁員，該公司還將“轉(zhuǎn)租部分或全部設(shè)施”，Luminar發(fā)言人Milin Mehta指出，Luminar將繼續(xù)運營其佛羅里達工廠。該工廠被用于開發(fā)、測試和研發(fā)產(chǎn)品。

這樣更“輕資產(chǎn)”的商業(yè)模式，生產(chǎn)轉(zhuǎn)向外包，旨在擴大生產(chǎn)規(guī)模，就當下來看，不失為一種良策，只是從更長遠的角度來看，這種措施是好是壞，還很難說。

畢竟，對于自建工廠這件事，禾賽科技和速騰聚創(chuàng)等企業(yè)是相當看重。

中國廠商，攪動風云

與海外企業(yè)形成對比的是，國內(nèi)激光雷達廠商呈現(xiàn)出急速發(fā)展的局面。

面對固態(tài)激光雷達、芯片化等諸多新技術(shù)和新產(chǎn)品，禾賽、速騰聚創(chuàng)等國內(nèi)激光雷達廠商快速跟進并實現(xiàn)超越。

另一方面，智駕競爭兇猛，中國車企在運用激光雷達上顯得更為激進，給一眾國內(nèi)激光雷達企業(yè)帶來利好，定點增多，營收大漲。速騰聚創(chuàng)、國內(nèi)激光雷達廠商的技術(shù)和成本經(jīng)過這幾年的發(fā)展，憑借成本優(yōu)勢和本土化服務(wù)商的優(yōu)勢，快速發(fā)展壯大，進一步搶占海外激光雷達廠商的市場空間。

禾賽科技和速騰聚創(chuàng)分別于2023年和2024年初上市，如今的全球市值第一的激光雷達企業(yè)是速騰聚創(chuàng)，超170億港元。

2023年，速騰聚創(chuàng)銷售的激光雷達產(chǎn)品總數(shù)從2022年的約5.7萬臺，同比增長355.4%增加至2023年的約25.96萬臺。其中用于ADAS應(yīng)用的激光雷達產(chǎn)品銷售由2022年的約3.69萬臺大幅增長至2023年的約24.3萬臺，同比增長達558.5%。

禾賽不遑多讓，其在2023年全年激光雷達總出貨量為22.2萬臺，同比增長176.1%。2023年全年ADAS激光雷達出貨量為19.5萬臺，同比增長214.8%。

2024年，車載激光雷達市場持續(xù)擴張。根據(jù)蓋世汽車研究院智能駕駛配置數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，今年1-2月，速騰聚創(chuàng)以73,986的裝機量，55.3%的市場份額位列激光雷達供應(yīng)商裝機量排名第一位。華為技術(shù)以22,025的裝機量，16.5%的市占率奪得榜眼。圖達通和禾賽科技則分別以18,972、17,141的裝機量位列三、四名。 

值得注意的是，速騰聚創(chuàng)和禾賽同樣處于虧損狀態(tài)，2023年速騰聚創(chuàng)凈虧損甚至達43.31億元。

但2023年速騰聚創(chuàng)優(yōu)先股的公允價值變動為負人民幣35億元，上年同期為負人民幣15億元，這部分損失遠遠超過公司的經(jīng)營性虧損。

這方面損失擴大的原因主要由于速騰聚創(chuàng)的估值上升和港股會計規(guī)則的計算。今年速騰聚創(chuàng)上市后，所有優(yōu)先股自動轉(zhuǎn)換為普通股，將不再存在此類型數(shù)據(jù)。公允價值變動僅在賬面上增加的虧損并不影響公司的現(xiàn)金流。

所以，2023年速騰聚創(chuàng)經(jīng)調(diào)整凈虧損約為4.34億元，同比收窄22.8%，盈利水平實際已有明顯提升。此外，速騰聚創(chuàng)2023年毛利實現(xiàn)轉(zhuǎn)正，達9364萬元，整體毛利率也由2022年的毛損率7.4%增加至毛利率8.4%。禾賽科技也在2023年首次實現(xiàn)了年度經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。

歸根到底，在價格戰(zhàn)的背景下，現(xiàn)在的激光雷達市場處于量增價減的狀態(tài)，虧損的很大一份原因在于速騰和禾賽等企業(yè)對于新產(chǎn)品的研發(fā)投入，最重要的還是價格的下降。但有量產(chǎn)規(guī)模的支撐，并非難以為繼。

可以說，國內(nèi)的智駕相關(guān)企業(yè)已經(jīng)逐漸適應(yīng)了這種競爭節(jié)奏，使出渾身解數(shù)，價格卷出了新高度，海外廠商相對要慢了半拍。

屬于激光雷達的價格戰(zhàn)役，今年愈演愈烈。

量增價減，不斷下探的成本線

今年的激光雷達有個關(guān)鍵詞——“千元時代”。

4月15日，速騰聚創(chuàng)發(fā)布M平臺新一代中長距激光雷達MX，號稱引領(lǐng)行業(yè)進入“千元機”時代。根據(jù)官方介紹，這款激光雷達主要聚焦15～20萬元市場，更具體一點是，將在20萬元車型上標配，15萬元車型上選配。

圖片來源：速騰聚創(chuàng)

禾賽隨之發(fā)布基于第四代芯片架構(gòu)的超廣角遠距激光雷達ATX。雖然禾賽并未直接公布這款激光雷達的具體價格，但其瞄準的核心目標市場同樣在15萬元價格區(qū)間，可以猜測ATX將與速騰聚創(chuàng)幾天前剛剛發(fā)布的中長距激光雷達MX直接競爭。

圖片來源：禾賽科技

按照兩家公司規(guī)劃，禾賽ATX和速騰聚創(chuàng)MX均將于2025年上半年量產(chǎn)。并均已獲得多個量產(chǎn)定點。

綜合來看，激光雷達的降本主要有幾種方式。平臺化、芯片化、提高集成度、規(guī)?；仁墙当镜年P(guān)鍵所在。

速騰聚創(chuàng)和禾賽都是早早布局芯片化技術(shù)的激光雷達公司。以速騰聚創(chuàng)MX為例。MX大量沿用其M平臺成熟的模塊與器件，通用性設(shè)計部分高效復(fù)用，降低研發(fā)成本、提高生產(chǎn)效率。此外，MX實現(xiàn)掃描、處理、收發(fā)模塊的全棧系統(tǒng)芯片化重構(gòu)，這是MX在保持高性能的同時，降低成本、提高集成度的關(guān)鍵。

更為重要的是，激光雷達降本，必然需要通過擴大生產(chǎn)規(guī)模，分攤研發(fā)和制造的固定成本。規(guī)模量產(chǎn)和交付能力已成為當下激光雷大企業(yè)的核心競爭力。

自建工廠的重要性就體現(xiàn)出來了。

說起來可能有點矛盾，自建工廠意味著大量的投入，與控制成本的要求背道而馳，但從長遠的角度來看，自建工廠是降低研發(fā)成本提升規(guī)模量產(chǎn)能力的有效方式之一。

禾賽科技創(chuàng)始人李一帆就曾明確表示，從成立之初，禾賽就沒有選擇過代工的方式。絕大多數(shù)需要外采的部件，禾賽都找到了內(nèi)部提升、成本降低的方法。“所有的制造問題都是研發(fā)問題，所有的研發(fā)問題都要在制造里解決?！崩钜环f到。

禾賽斥巨資打造的麥克斯韋智造中心已正式啟用，速騰聚創(chuàng)也有在深圳的兩個自有制造中心以及與合資公司立騰在東莞投資的制造中心，保障其大規(guī)模量產(chǎn)和交付能力。雙方的規(guī)劃產(chǎn)能已達到百萬級。這也是2024年速騰聚創(chuàng)沖擊百萬銷量目標的根本保障。

在企業(yè)發(fā)展早期，代工廠的生產(chǎn)能力會比自建工廠更強，但隨著技術(shù)迭代，代工廠可能會無法滿足企業(yè)設(shè)計需求。這也是認為Luminar的決定還有待商榷的原因之一。

速騰聚創(chuàng)和禾賽等企業(yè)通過規(guī)模化生產(chǎn)、供應(yīng)鏈管理和制造工藝創(chuàng)新等方式降低成本，以極具競爭力的價格吸引客戶。這種策略讓海外的老牌企業(yè)感受到市場份額的威脅，也對新入局者構(gòu)成很大壓力。

實際上，在激光雷達市場上發(fā)光發(fā)熱的中國玩家絕不止速騰聚創(chuàng)和禾賽科技，一徑科技、萬集科技等企業(yè)紛紛再跟進這一輪的智駕降本的競爭。

2024年初，一徑科技發(fā)布SPAD激光雷達系列的首款產(chǎn)品ZVISION EZ6，喊出“LiDAR平權(quán)，進入千元時代”的口號。本次北京車展，一徑科技發(fā)布性價比產(chǎn)品ZVISION EZ5。據(jù)介紹，EZ系列產(chǎn)品采用基于高集成化SPAD芯片的平臺設(shè)計，大大簡化架構(gòu)復(fù)雜度，并對光機系統(tǒng)等方面進行優(yōu)化，最終實現(xiàn)成本的進一步降低。

圖片來源：一徑科技

一徑科技方面表示：“千元機需求的背后，既是自駕市場對于成本降低的強烈訴求，更是行業(yè)和消費者重新認識激光雷達在自駕系統(tǒng)中價值的體現(xiàn)：激光雷達既能提升自駕系統(tǒng)的應(yīng)用體驗，更是整個自駕系統(tǒng)的安全底線。”

可以明顯的判斷，激光雷達廠商不遺余力的降本，一方面來自整體智駕市場發(fā)展的需求，純視覺玩家的虎視眈眈也讓激光雷達廠商壓力倍增。

今年有一個很明顯的變化，純視覺路線的玩家正在增多，特別是在特斯拉FSD即將入華的背景下，純視覺方面的聲量有所增長。

降本增效，應(yīng)對變革，是激光雷達廠商的必然選擇。不過，基于當前智駕技術(shù)的成熟度和中國道路環(huán)境的復(fù)雜度，激光雷達有其存在的必要性，還有很大的發(fā)展空間。未來，純視覺和融合路線誰將最終戰(zhàn)勝誰，尚且沒有定論，哪怕在純視覺技術(shù)取得突破的將來，激光雷達也可作為安全冗余部件的角色發(fā)力。

目前，大家發(fā)力的方向基本都在提高性能、降低成本，但內(nèi)部還是有很多不同的發(fā)力方向的，各家產(chǎn)品的優(yōu)勢點并不一致。

而隨著智能汽車產(chǎn)品的迭代，車企也不會單純的綁定同一家供應(yīng)商，以提高供應(yīng)鏈的管理能力和降低風險，身位較后的諸多供應(yīng)商也有足夠的發(fā)展空間。

而對于海外廠商，國際車企正在慢慢加強智能化的力度，即使禾賽和速騰聚創(chuàng)正在加強全球化的布局，但畢竟海外是Luminar等企業(yè)的主場，未來的機會還有很多。

現(xiàn)在中國廠商領(lǐng)先一步，但格局仍未定，一切都有可能。

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