百度在第二季度交出了一份頗具看點的成績單。

8月30日，百度發(fā)布了2022年二季度財報，營收296.47億元，同比下降5.4%，但高于彭博分析師預(yù)期的294.11億元；基于美國通用會計準(zhǔn)則的凈利潤55.41億元，同比增長3%，環(huán)比增長43%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

在電話會上，針對下半年指引，百度管理層強(qiáng)調(diào)宏觀環(huán)境的不確定性，以及AI云和智能駕駛將保持高投入，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型態(tài)度堅決。在廣告收入下滑和自動駕駛還沒有實現(xiàn)預(yù)期收入的背景下，智能云如何在未來支撐起百度的基本盤？

廣告業(yè)務(wù)仍被看好，Robotaxi成本將繼續(xù)降低

按業(yè)務(wù)分部劃分后的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，包括了百度核心與愛奇藝兩個分部。其中，百度核心包含在線營銷服務(wù)、智能云服務(wù)等，愛奇藝則主要包含在線廣告服務(wù)、會員服務(wù)、內(nèi)容分銷等。

財報顯示，2022年二季度百度的核心營收232億元，同比下降4%，細(xì)分看，網(wǎng)絡(luò)營銷營收171億元，同比下降10%，非網(wǎng)絡(luò)營銷營收61億元，同比增長22%，來自愛奇藝的營收67億元，同比下降13%。

百度近年単季營業(yè)收入及同比增速 單位：億元

對于網(wǎng)絡(luò)營銷收入的下滑，百度在財報中表示，這主要是由于第二季度疫情的影響。百度創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官李彥宏在財報電話會議上表示，廣告收入在4、5月發(fā)生了顯著下降，包括零售、旅游、本地服務(wù)、健康等廣告客戶所屬行業(yè)受到不小打擊。

李彥宏稱，疫情影響了中國一些城市，現(xiàn)在情況已經(jīng)逐漸改善，在線營銷業(yè)務(wù)也開始恢復(fù)，但展望下半年，依然面臨不確定性?！鞍俣鹊囊苿由鷳B(tài)在電子商務(wù)和短視頻方面存在一些機(jī)會，事實上，越來越多的視頻可以搜索結(jié)果中可見，這有助于改善用戶體驗?！崩顝┖暾J(rèn)為，百度搜索范疇從知識和信息擴(kuò)展到服務(wù)和交易，這有助于百度為廣告商提供價值，并繼續(xù)支持百度在線營銷的長期增長。

非網(wǎng)絡(luò)營銷收入的增長主要是受到百度智能云和其他人工智能業(yè)務(wù)的推動。2021年，李彥宏曾明確表態(tài)，隨著人工智能業(yè)務(wù)的增長，未來三年百度非廣告收入將超過廣告收入。

李彥宏表示，中國數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型為百度提供了巨大的增長機(jī)會，百度在一個有長期紅利的賽道上，需要找出真正的變量，分析出百度的技術(shù)能夠起到關(guān)鍵性作用的因素有多少。

目前，百度有三大業(yè)務(wù)引擎，分別是以移動生態(tài)為代表的基本盤、以智能云為代表的新興業(yè)務(wù)和以智能駕駛和小度為代表的前沿業(yè)務(wù)。

高盛在7月19日發(fā)布的研究報告中寫道：“仍然看好百度通過相對有彈性的廣告業(yè)務(wù)（40%以上的運(yùn)營利潤率）實現(xiàn)盈利增長的路徑，這將推動百度智能云和自動駕駛業(yè)務(wù)的快速增長，這兩項業(yè)務(wù)正在逐步起飛并獲得商業(yè)回報?！?/p>

摩根大通認(rèn)為，百度的搜索廣告在抵御疫情和宏觀不利因素方面可能會更具彈性；基于效果的搜索廣告帶來了更高的投資回報率。

報告期百度研發(fā)費(fèi)用為63億元，與去年基本持平，不過核心研發(fā)費(fèi)用占百度核心收入比例已連續(xù)7個季度超過20％。截至6月30日，百度現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金和短期投資為 1894 億元，自由現(xiàn)金流為 55 億元。

得益于降本增效、提高運(yùn)營效率的舉措，第二季度核心運(yùn)營利潤率（Non-GAAP）達(dá)22%，較一季度的17%有所上升。

自動駕駛出行服務(wù)平臺蘿卜快跑運(yùn)營規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，第二季度提供了28.7萬次乘車服務(wù)，同比增長近500%。截至7月20日，蘿卜快跑累計訂單量達(dá)到100萬單，坐穩(wěn)全球最大自動駕駛出行服務(wù)提供商。目前，蘿卜快跑已在北京、上海、廣州、深圳、重慶、武漢、合肥、成都等10多個城市落地，按,計劃，2025年蘿卜快跑將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到65個城市，到2030年擴(kuò)展到100個城市。

不過蘿卜快跑還沒有完成真正商業(yè)閉環(huán)的落地，今年7月，百度推出了第六代量產(chǎn)無人車Apollo RT6，量產(chǎn)成本25萬元。按照規(guī)劃，Apollo RT6將會于2023年率先在蘿卜快跑上投入使用，可以在全國各地部署上萬輛。這將給百度自動駕駛的商業(yè)化帶來巨大的想像空間，并實現(xiàn)自身造血的能力。

李彥宏在業(yè)績會上強(qiáng)調(diào)，中國智能電動車價值鏈的發(fā)展至關(guān)重要，隨著行業(yè)的日趨成熟，越來越多的自動駕駛零部件可以在本地生產(chǎn)，大大降低了成本，他舉例，一開始需要數(shù)十萬美元的激光雷達(dá)，現(xiàn)在只需1000美元就可以搞定，他相信，未來Robotaxi的成本還會繼續(xù)降低。

智能云喜憂

重點需要提及的是被視為公司第二增長曲線的智能云。

二季度智能云業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收42億元，同比增長31%、環(huán)比增長10%，同期收入占比已提升至18%。李彥宏認(rèn)為，若持續(xù)這么做，百度智能云就會在數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型中體現(xiàn)出更強(qiáng)競爭力。

2021年，百度智能云服務(wù)實現(xiàn)收入150.7億元，同比增長64%，約占同期總收入的12%。

百度在智能云業(yè)務(wù)方面的布局，主要圍繞其云計算能力與多年積累的AI能力相結(jié)合的“云智一體”戰(zhàn)略展開，并重點在差異化較強(qiáng)的AI公有云領(lǐng)域發(fā)力。百度AI應(yīng)用平臺“飛槳”，也已經(jīng)成為國內(nèi)AI技術(shù)開發(fā)的首選平臺。

根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司IDC在6月22日發(fā)布的報告，2021下半年中國AI公有云服務(wù)市場規(guī)模達(dá)26.02億元人民幣，百度智能云、阿里云、華為云和騰訊云，作為中國AI云服務(wù)廠商在整體AI軟件及應(yīng)用市場中位列前四。其中，百度智能云已連續(xù)6次拿到AI公有云服務(wù)市場份額第一。

在具體的應(yīng)用場景方面，百度的智能云業(yè)務(wù)主要覆蓋制造業(yè)、水務(wù)、能源、交通、公共事業(yè)等領(lǐng)域，把不同行業(yè)通用需求沉淀到AI產(chǎn)品中，實現(xiàn)類似案例的跨行業(yè)復(fù)制。

在汽車制造領(lǐng)域，百度智能云已與上汽、蔚來、理想等車企建立深度合作，還聯(lián)合吉利共同打造了混合云平臺。在公共事業(yè)領(lǐng)域，百度在二季度拿到了多個公路項目和城市道路項目，截至第二季度末，以累計合同金額超過千萬元訂單計算，百度ACE智能交通解決方案已經(jīng)被51個城市采用，覆蓋范圍較一年前的20個城市持續(xù)提升。

百度曾表示，通過測算，以車路協(xié)同為基礎(chǔ)的智能交通，可以讓通行效率提升15%-30%，推動GDP每年2.4%-4.8%的增長。

雖然增速很快，但在更廣闊的云市場，百度云尚有不小的差距需要追趕。研究機(jī)構(gòu)Gartner與IDC發(fā)布的2021年全球云計算laaS市場報告顯示，前兩名分別是亞馬遜云AWS、微軟Azure，市場份額分別為38.9%、21.1%。這兩家巨頭的特點在于耕耘時間長、業(yè)務(wù)戰(zhàn)線長、最為核心的是全球化渠道。

6月，調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布今年第一季度中國云計算市場報告。數(shù)據(jù)顯示，中國云市場整規(guī)模達(dá)到73億美元，同比增長21%，阿里云、華為云、騰訊云和百度智能云組成的“中國四朵云”市場份額達(dá)到78.8%。其中，阿里云強(qiáng)勢領(lǐng)跑，市場份額高達(dá)36.7%，華為云和騰訊云分別為18%和15.7%，百度智能云市場份額為8.4%，位居第四。

8月30日，阿里云宣布正式啟動張北超級智算中心，總建設(shè)規(guī)模為12 EFLOPS（每秒1200億億次浮點運(yùn)算）AI算力，超過谷歌的9 EFLOPS和特斯拉的1.8 EFLOPS，成為全球最大的智算中心，可為AI大模型訓(xùn)練、自動駕駛、空間地理等人工智能探索應(yīng)用提供強(qiáng)大的智能算力服務(wù)。

在應(yīng)用場景方面，阿里云基于自研的一系列軟硬件產(chǎn)品和電商生態(tài)，服務(wù)零售、制造、金融、政務(wù)、交通等行業(yè)，營收實現(xiàn)連續(xù)8年增長。

7-8月，華為云連續(xù)兩次斬獲億元級政務(wù)云大單，且均為單一來源采購。在個人消費(fèi)電子產(chǎn)品崛起之后，華為云從政務(wù)云、私有云開始，進(jìn)行了系統(tǒng)重構(gòu)。騰訊云的優(yōu)勢在于游戲、社交、金融等生態(tài)場景資源，在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)力，尤其重點提供互聯(lián)網(wǎng)營銷能力。

百度智能云已成為百度收入增速最快的板塊，但若想在百度核心收入中占比更高，除了技術(shù)進(jìn)步外，還要解決更多的應(yīng)用場景，而依托自動駕駛的先發(fā)優(yōu)勢，車路協(xié)同下的智慧交通或許能為百度智能云打開向上的天花板。

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