寧德時(shí)代

全球首富馬斯克、香港首富曾毓群，新造車(chē)上演造富神話(huà)

第一電動(dòng)大牛作者電動(dòng)星球News蟹老板 2021-06-04 14:43

進(jìn)入 6 月份之際，創(chuàng)業(yè)板誕生了第一只萬(wàn)億元股票。

這只股票是寧德時(shí)代 CATL，截止至 3 號(hào)收盤(pán)，寧德時(shí)代報(bào)收 414.78 元，回到萬(wàn)億門(mén)檻之后，但這并不影響曾毓群創(chuàng)造了的歷史。

按照今天的匯率計(jì)算，寧德時(shí)代市值超過(guò) 1500 億美元，這個(gè)成績(jī)即使放在全世界，也能排到90 位，領(lǐng)先波音、大眾等制造業(yè)巨頭。

早在 5 月 4 日，曾毓群就以 345 億美元成為了香港首富。根據(jù)《福布斯》雜志的最新統(tǒng)計(jì)，曾毓群現(xiàn)在以 374 億美元的財(cái)富排在全球第 52 位——彭博社給他取了個(gè)外號(hào)，叫「Battery King」。

打開(kāi)《福布斯》的財(cái)富排行榜，封面處還有一副「新」面孔——馬斯克。短暫沖上全球首富之后，現(xiàn)在馬斯克以 1510 億美元排在全球第二。

中美兩位新晉富豪，都崛起自電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。

自從比爾蓋茨于 1995 年成為世界首富，「互聯(lián)網(wǎng)」成為最近 25 年來(lái)造富神話(huà)的金科玉律。從硅谷到西二旗，從蘋(píng)果谷歌到騰訊阿里，從富豪榜到新中產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)就是過(guò)去 25 年階層躍遷的鑰匙。

「鑰匙」，就是我們今天文章的主題——新的二十年，智能電動(dòng)汽車(chē)會(huì)不會(huì)成為新的富豪制造機(jī)？新時(shí)代的小美滿(mǎn)，又會(huì)否從電動(dòng)大潮中迸發(fā)？

我們今天不聊車(chē)，只談錢(qián)。

「不合理」的市值

自從 2017 年，以 29.41% 份額超越比亞迪，奪得國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨第一之后，寧德時(shí)代和曾毓群就一直處于新能源浪潮的風(fēng)眼。寧德時(shí)代不造車(chē)，但如今造電動(dòng)車(chē)很難繞過(guò)寧德時(shí)代。

但寧德時(shí)代還不是一家很大的公司，起碼從營(yíng)收上看，和它萬(wàn)億市值比起來(lái)有「差距」。

2020 財(cái)年，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入 503.19 億元。這個(gè)數(shù)字相比比亞迪的 1566 億、上汽集團(tuán)的 7421 億都遠(yuǎn)要更小——但寧德時(shí)代的市值，卻比比亞迪和上汽加起來(lái)都要高。

泡不泡沫先放在一邊，比營(yíng)業(yè)額更矚目的市值，是純電大潮中一個(gè)很有趣的現(xiàn)象。

特斯拉 2020 年總營(yíng)收 315.36 億美元，截止至 6 月 2 號(hào)的市值為 5900 多億美元。與之市值相當(dāng)?shù)陌⒗锇桶停?020 年總營(yíng)收 7173 億元，約合 1124 億美元。

類(lèi)似的還有 2020 營(yíng)收 162.6 億元，市值 514.4億美元的蔚來(lái)，以及 2020 營(yíng)收 58.44 億元，市值 280.9 億美元的小鵬。

時(shí)光倒退 26 年，這樣的現(xiàn)象也上演過(guò)。

福布斯 1995.07.05 標(biāo)題《比爾蓋茨成為世界首富》

根據(jù)微軟 1995 年財(cái)報(bào)，其當(dāng)年總營(yíng)收為 59.37 億美元，但市值已經(jīng)超過(guò) 700 億美元（1996 年）。相比之下,1996 市值比微軟低了近百億美元（620 億美元）的英特爾，1995 年?duì)I收高達(dá) 162 億美元。

也許我們現(xiàn)在已經(jīng)習(xí)慣了微軟接近 2 萬(wàn)億美元的市值，但放在二十多年前，比爾蓋茨就是現(xiàn)在的馬斯克、李斌、何小鵬，經(jīng)營(yíng)著一家老玩家們看不懂，但備受資本青睞的公司。

財(cái)富密碼

從互聯(lián)網(wǎng)到智能電動(dòng)汽車(chē)，兩代巨富在不同賽道上寫(xiě)下同樣驚人的數(shù)字。但他們有一個(gè)共同點(diǎn)：都代表著超越時(shí)代的趨勢(shì)。

這種「趨勢(shì)」，首先體現(xiàn)在不合乎「常理」的市值。其次，則體現(xiàn)在他們都迎合了時(shí)代的需求——而「需求」，則是最能溝通兩代財(cái)富神話(huà)的詞語(yǔ)。

空泛地表達(dá)總是隔靴搔癢，為了將新汽車(chē)時(shí)代的財(cái)富密碼說(shuō)得更詳細(xì)易懂，我們得將概念落到實(shí)處。

1. 能源安全

根據(jù)中國(guó)石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2020 年，我國(guó)石油和天然氣的進(jìn)口依存度已經(jīng)上升到 72.2% 和 43%。這意味著我國(guó)石油資源自給能力，僅占消費(fèi)總量的四分之一。

另一份來(lái)自中國(guó)石油新聞中心的數(shù)據(jù)顯示，2020 年我國(guó)成品油表觀消費(fèi)量達(dá) 7 億噸，其中汽柴油消費(fèi)達(dá) 3.8 億噸。降低運(yùn)輸部門(mén)汽油消耗，是降低我國(guó)石油依存度的重要手段。

中石化公布的數(shù)據(jù)則表示，完成《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中，2025 年新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售占比 20% 的目標(biāo)，可以使石油新增替代量達(dá)到 1200 萬(wàn)噸。

我國(guó)石油進(jìn)口依存度高，但我們還有可能是世界上最穩(wěn)定、上限最高的電網(wǎng)。

南方電網(wǎng)早在 2012 年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了 99.99% 的供電可靠率，而國(guó)家電網(wǎng)從 2018 年開(kāi)始，更實(shí)現(xiàn)了 100% 的城市供電可靠率。

將不穩(wěn)定的石油消費(fèi)，逐步轉(zhuǎn)移至高效可自給的電力消費(fèi)，這就是電動(dòng)汽車(chē)的「能源安全」邏輯。

2. 電動(dòng)化

上個(gè)月，美國(guó)總統(tǒng)拜登在福特阿爾伯恩工廠(chǎng)里面說(shuō)：「我們不會(huì)讓中國(guó)贏！」

他指的是電動(dòng)汽車(chē)大戰(zhàn)。

2020 年，中美歐三大汽車(chē)市場(chǎng)分別賣(mài)出了 136.7/32.8/139.5 萬(wàn)輛新能源汽車(chē)。其中中歐兩地新能源新車(chē)銷(xiāo)售比例均超過(guò)了 5%。

研究機(jī)構(gòu) IHS 預(yù)測(cè)，2021 年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比增幅或?qū)⑦_(dá)到 70%，同時(shí)預(yù)計(jì)到 2025 年，全球新能源銷(xiāo)量占比或?qū)⒊^(guò) 30%，2021-2025 年平均增幅或?qū)⒊^(guò) 50%。

電動(dòng)汽車(chē)的增長(zhǎng)前景，是特斯拉、寧德時(shí)代、蔚來(lái)等一眾相關(guān)上市公司超高市盈率的支撐。

大眾集團(tuán) 2020 年賣(mài)出了超過(guò) 1000 萬(wàn)輛汽車(chē)，但它的市值卻不到特斯拉的 20%。

這里面有特斯拉更像是一家人工智能+能源公司的原因，但更殘酷的現(xiàn)實(shí)，是燃油車(chē)已經(jīng)處于「此消彼長(zhǎng)」的懸崖邊，資本不會(huì)對(duì)更省油的汽車(chē)拋去橄欖枝。

3. 電池

當(dāng)全球向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，動(dòng)力電池行業(yè)自然成為香餑餑。

根據(jù) SNE Research 的數(shù)據(jù)，即使受到疫情影響，2020 年全球電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)量依然同比增長(zhǎng) 17%，達(dá)到了 137GWh。

馬斯克則曾經(jīng)在去年的電池日上，提出過(guò)這樣一組數(shù)據(jù)：想要真正實(shí)現(xiàn) 100% 純電交通，起碼需要10TWh 的年產(chǎn)能——10TWh 大概是 137GWh 的 80 倍。

如果希望以電力取代燃油供暖、燃煤供暖等傳統(tǒng)能源應(yīng)用，馬斯克認(rèn)為我們還需要多一個(gè) 10TWh 的電池產(chǎn)能，以供應(yīng)儲(chǔ)能項(xiàng)目發(fā)展。

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)際能源署 IEA 曾經(jīng)在 2020 全球電動(dòng)汽車(chē)報(bào)告中表示，2019 年全球新能源車(chē)輛（包括乘用車(chē)、兩輪/三輪電動(dòng)車(chē)、電動(dòng)公交車(chē)）的電力需求為 79TWh。

到了 2030 年，這個(gè)數(shù)字將增長(zhǎng)至最低 551TWh，最高接近1000TWh。

寧德時(shí)代的萬(wàn)億市值、Tesla Energy 的宏偉藍(lán)圖，就來(lái)自于動(dòng)力電池，以及新能源車(chē)輛動(dòng)輒 10 倍，甚至上百倍的發(fā)展預(yù)期中。

新富人制造機(jī)

進(jìn)入 2021，懷疑電動(dòng)風(fēng)口的聲音越來(lái)越少，取而代之的，是爭(zhēng)先恐后涌入風(fēng)口的「造車(chē)潮」。

萬(wàn)眾矚目的智能電動(dòng)汽車(chē)，是下一場(chǎng)全球棋局的棋盤(pán)。

其中龍頭企業(yè)已經(jīng)成為新財(cái)富神話(huà)的主角，而更值得討論的，是集體機(jī)器中嚴(yán)絲合縫的螺絲釘、齒輪們。當(dāng)財(cái)富巨浪打向新造車(chē)，汽車(chē)業(yè)會(huì)不會(huì)接過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的大旗，造就又一批新富人？

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2019 年我國(guó)制造業(yè)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員平均年收入 101095 元，中層及以上管理人員平均年收入 145417 元，分別為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的 54%（186880 元）和 46%（315922 元）。

而另一份來(lái)自獵聘網(wǎng)大數(shù)據(jù)研究院的數(shù)據(jù)則顯示，2017 年我國(guó)汽車(chē)行業(yè)中，平均稅前年薪酬 ≤20 萬(wàn)元的崗位，占了接近 90%。

制造業(yè)皇冠，也追不上互聯(lián)網(wǎng)平均水平，這是汽油車(chē)時(shí)代，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的遺憾。

之所以說(shuō)「我們的遺憾」，是因?yàn)?/span>掌握汽油車(chē)核心技術(shù)、壟斷定價(jià)天花板的歐美車(chē)企，即使算上流水線(xiàn)工人，其平均薪資并不比互聯(lián)網(wǎng)公司低。

根據(jù)美國(guó)求職網(wǎng)站 payscale.com 的統(tǒng)計(jì)，福特在美國(guó)提供的平均年薪酬高達(dá) 9.2 萬(wàn)美元，寶馬也有 8.9 萬(wàn)美元。相比之下，谷歌平均薪酬 11.9 萬(wàn)美元、ZOOM 平均 9.8 萬(wàn)美元，和汽車(chē)業(yè)差距不算很大。

另一個(gè)很有趣的事實(shí)：Payscale 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)平均薪酬最高的車(chē)企是特斯拉，平均年薪高達(dá) 9.7 萬(wàn)美元，非常接近互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，甚至比奔馳美國(guó)平均薪酬高了 1/4（7.6 萬(wàn)美元）。