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出品：電動(dòng)星球 News

作者：毓肥

剛過(guò)去的三季度，小鵬交出了 25,666 輛的交付答卷，同比增長(zhǎng) 199.2%。

其中9 月和 10 月，小鵬汽車實(shí)現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)月交付過(guò)萬(wàn)輛，中國(guó)新造車首家。

根據(jù)公開信息，今年前 10 個(gè)月，小鵬汽車已累計(jì)交付 66,542 臺(tái)，是去年同期的接近 4 倍。而他們的歷史累積交付量也隨即超過(guò)了 10 萬(wàn)臺(tái)。

各種破紀(jì)錄，也讓我們對(duì)小鵬汽車 Q3 財(cái)報(bào)有了更高期待。

不出意外，小鵬汽車昨天發(fā)布了目前為止最亮眼的一份財(cái)報(bào)：總營(yíng)收達(dá)到了 57.2 億元，其中汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收 54.6 億元、汽車業(yè)務(wù)毛利率 13.6%。

更重要的，是財(cái)報(bào)中對(duì)四季度的交付指引達(dá)到了 34500-36500 臺(tái)，也就是說(shuō)小鵬汽車四季度極有可能實(shí)現(xiàn)月均過(guò)萬(wàn)交付，或者說(shuō) 2021 年連續(xù) 4 個(gè)月交付過(guò)萬(wàn)。

財(cái)報(bào)會(huì)議里面，何小鵬表示「今年年底，我們將努力沖擊 15000 輛的月交付」。

「何小鵬揚(yáng)眉吐氣了」，這是我們看完財(cái)報(bào)文件，并且聽完財(cái)報(bào)會(huì)議之后的第一想法。

圍繞何小鵬和小鵬汽車的負(fù)面輿論，從多年前到現(xiàn)在一直沒(méi)有平息。何小鵬的不少工程師式表態(tài)，都被部分聲音貼上「不懂車」、「騙人」、「畫餅」等等負(fù)面標(biāo)簽。

面對(duì)質(zhì)疑，唯一解法是拿產(chǎn)品說(shuō)話、拿銷量說(shuō)話。

揚(yáng)眉吐氣，既指代小鵬汽車 Q3 財(cái)報(bào)本身，又代表著堅(jiān)定走「智能汽車」賽道給予小鵬汽車的回報(bào)，更意味著，何小鵬 7 年的執(zhí)著與探索，在這個(gè)季度擊碎了很多質(zhì)疑和批判。

除了各種破紀(jì)錄，財(cái)報(bào)會(huì)議上何小鵬還分享了小鵬汽車的全面計(jì)劃，包括明年正式進(jìn)軍 Robotaxi、歐洲市場(chǎng)的兩個(gè)三年計(jì)劃，以及 480kW 超充樁網(wǎng)絡(luò)，等等。

我們先從成績(jī)單開始。

P.S.：本文使用貨幣單位均為人民幣。

一、財(cái)報(bào)

25666 輛，這是小鵬汽車三季度交付量，同比增長(zhǎng)高達(dá) 199.2%，環(huán)比也有 47.5%。

高速增長(zhǎng)的交付，帶來(lái)了同樣暴漲的營(yíng)收。

三季度小鵬汽車總收入 57.2 億元，同比上升 187.4%，環(huán)比增長(zhǎng) 52.1%；其中汽車銷售收入 54.6 億元，同比增長(zhǎng) 187.7%，環(huán)比增長(zhǎng) 52.3%。

關(guān)鍵的汽車毛利率（即汽車銷售毛利潤(rùn)占汽車銷售收入的百分比），小鵬的 Q3 達(dá)到了13.6%，同樣是歷史新高。相比之下 2020 年同期為 3.2%，2021 年 Q2 為 11.0%。

另外，截止至 9 月 30 日，小鵬汽車的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金、短期存款、短期投資及長(zhǎng)期存款為人民幣 453.6 億元，相較而言，于 2020 年 12 月 31 日民幣 353.4 億元，于 2021 年 6 月 30 日為人民幣 328.7 億元。

已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的數(shù)字頗為亮眼，而四季度交付預(yù)期則更出乎我們預(yù)料。

財(cái)報(bào)中小鵬汽車這樣寫：「汽車交付量將介乎 34,500 至 36,500 輛，同比增長(zhǎng)約 166.1% 至 181.5%?？偸杖雽⒔楹跞嗣駧?71 億元至人民幣 75 億元，同比增長(zhǎng)約 149.0% 至 163.0%。」

這意味著小鵬的 Q4，可能會(huì)是一個(gè)月均交付超過(guò) 12000 輛的季度。

衡量新造車財(cái)報(bào)含金量的，還有研發(fā)投入。

小鵬汽車三季度研發(fā)投入達(dá)到了 12.642 億元，同比增長(zhǎng)高達(dá) 99%，環(huán)比增長(zhǎng)也有 46.4%。財(cái)報(bào)顯示，投入不斷加碼的原因，是「1.研發(fā)團(tuán)隊(duì)不斷擴(kuò)張；2.G9 和 P5 的研發(fā)費(fèi)用增加」。

加上這 12.642 億，小鵬汽車今年前三季度研發(fā)費(fèi)用投入已經(jīng)達(dá)到了 26.628 億元，和 2020 年前三季度研發(fā)總投入 12.66 億元相比，增長(zhǎng)了 110%。

財(cái)報(bào)中的 CEO 寄語(yǔ)則是這樣的：「第三季度我們的增長(zhǎng)再創(chuàng)紀(jì)錄， 是中國(guó)造車新勢(shì)力中汽車交付量最高的。我們將繼續(xù)推進(jìn)全棧自研技術(shù)的清晰發(fā)展藍(lán)圖，將高性能智能產(chǎn)品帶給更廣泛的客戶群體?！?/span>

進(jìn)入財(cái)報(bào)和財(cái)報(bào)會(huì)議分析之前，一些相關(guān)數(shù)字摘錄如下：

三季度凈虧損 15.948 億元，2021 年 Q2 為 11.946 億元；

銷售、行政及通用支出為 15.384 億元，環(huán)比增長(zhǎng) 49.3%；

通用支出的增長(zhǎng)主要來(lái)自于銷售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張、市場(chǎng)推廣費(fèi)用；

其他收入 1.792 億元；

2021 年第三季度已交付的 P7 總量中，99% 可支持 XPILOT 2.5 或XPILOT 3.0；

截至 2021 年 9 月 30 日，小鵬汽車銷售門店包括 271 間，覆蓋 95 個(gè)城市；

截至 2021 年 9 月 30 日，小鵬汽車品牌超級(jí)充電站擴(kuò)展至 439 座，覆蓋 121 個(gè)城市。

二、新汽車人

財(cái)報(bào)是數(shù)字，數(shù)字是成績(jī)。

回到 2014 看小鵬汽車，也許絕大多數(shù)人不會(huì)想到，成立 7 年后，這家中國(guó)新造車能在一個(gè)叫「智能汽車」的賽道上，跑出月銷過(guò)萬(wàn)輛、季度營(yíng)收 57 億元的成績(jī)。

那個(gè)時(shí)候，汽車與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的結(jié)合，還只存在于極少數(shù)足夠高瞻遠(yuǎn)矚的腦袋里。

品牌煥新日，何小鵬提到這樣一件事：

「2016 年末或者 2017 年初，團(tuán)隊(duì)跟我說(shuō)了一個(gè)故事，說(shuō)第一款 DAVID 下線的時(shí)候，汽車人哭了，互聯(lián)網(wǎng)人也哭了，汽車人說(shuō)我太激動(dòng)了，但是互聯(lián)網(wǎng)人也哭了，說(shuō)我沒(méi)想到這個(gè)車這么差?！?/span>

這輛車叫 1.0，直到今年，大多數(shù)工作日的早晨，我都會(huì)在廣州繞城高速的某個(gè)入口，碰到一輛紅色的小鵬汽車 1.0。

把剛剛發(fā)布的 G9 和 1.0 放在一起，你不會(huì)覺得他們有什么聯(lián)系。但 1.0 作為小鵬汽車首個(gè)落地的想法，事實(shí)上是 G9、P7、G3i 共同的雛形。

何小鵬的原話則是「它代表著新的汽車人剛剛開始」。

什么是新汽車人？

站在 2021 看，自動(dòng)駕駛、智能座艙、集中式計(jì)算、軟件定義、硬件預(yù)埋等等帶有濃厚互聯(lián)網(wǎng)味道的特質(zhì)，已經(jīng)是新汽車人必備的 tag。但小鵬汽車人與互聯(lián)網(wǎng)人如今你中有我的氛圍，卻是從曾經(jīng)無(wú)法相通的悲喜，從破冰開始。

All in 智能的小鵬汽車，當(dāng)時(shí)看來(lái)堪稱「內(nèi)外交困」——內(nèi)部是汽車人 VS 互聯(lián)網(wǎng)人的思維磨合，外部則是業(yè)內(nèi)大佬的不看好。

「你們不可能成功」，何小鵬在品牌煥新日上這樣總結(jié) P7 立項(xiàng)時(shí)，行業(yè)大佬們對(duì)他說(shuō)過(guò)的話。顯得當(dāng)時(shí)雪上加霜的時(shí)代背景，是 P7 研發(fā)制造的關(guān)鍵時(shí)期，同樣是中國(guó)新造車的至暗時(shí)期。

何小鵬表示 2019 年「我大概還有 30 個(gè)億現(xiàn)金」。

對(duì)于當(dāng)時(shí)如履薄冰的小鵬汽車，30 億一點(diǎn)都不多——2019 年光研發(fā)就砸進(jìn)去 20.7 億元。何小鵬回憶稱當(dāng)時(shí)「要很多的錢，需要很多的人才，需要很多的體系跟組織的積累」。

于是新老汽車人之間的豪賭，又加上了背水一戰(zhàn)的凄涼。

何小鵬曾表示，2019 年 10 月跟李斌有一次聊到凌晨幾點(diǎn)鐘，有互相鼓勵(lì)，還有一些故事不敢分享，但特別高興的是「我們堅(jiān)持下去了」。

有沒(méi)有造車的捷徑？何小鵬說(shuō)有，但他堅(jiān)定認(rèn)為，科技的創(chuàng)新是真正建立推動(dòng)基因的能力，「如果我們什么都想取巧，一定會(huì)有很多地方做不到」。

新汽車人，應(yīng)該擁有新的基因。

三、探索

上海車展 P5 發(fā)布會(huì)上，何小鵬背后的 PPT 寫著「未來(lái)交通探索者」幾個(gè)字。

小鵬汽車的靈魂是智能，P7 的成功同樣來(lái)自于此。然而如今每家車企都在大談「智能」，小鵬汽車的定位還算獨(dú)特嗎？

何小鵬的答案是「探索者」，「探索」，也是前幾天品牌煥新日的主題之一。

今年發(fā)布的智能電動(dòng)汽車，有兩個(gè)功能主旋律，一個(gè)是高速領(lǐng)航輔助，另一個(gè)是無(wú)人記憶泊車。而這兩個(gè)功能背后，則蘊(yùn)藏著英偉達(dá) Orin X 自動(dòng)駕駛芯片，以及高通驍龍 8155 座艙芯片的硬件更新大潮。

無(wú) Orin X 不領(lǐng)航，無(wú) 8155 不記憶，那小鵬呢？

2020 年 4 月 27 日，小鵬 P7 發(fā)布，同時(shí)發(fā)布的還有 NGP 高速領(lǐng)航輔助功能；2020 年 10 月底，我們?cè)趶V州花都首批內(nèi)測(cè)了高速 NGP；2021 年初，高速 NGP 正式推送；2022 年，搭載激光雷達(dá)的P5將迎來(lái)城市 NGP 的推送。

而 P7、P5 搭載的智能駕駛計(jì)算硬件，是算力僅為 Orin X 11.8% 的 Xavier 芯片。

無(wú)獨(dú)有偶，今年 6 月 16 日，P7 迎來(lái) Xmart OS 2.6.0 系統(tǒng)更新，新增 VPA 停車場(chǎng)記憶泊車功能。而當(dāng)時(shí) P7 的座艙芯片是驍龍 820A，性能大概是驍龍 8155 的一半不到。

到了應(yīng)用全新電子電氣架構(gòu)+智能駕駛硬件+動(dòng)力系統(tǒng)的家族旗艦 G9，在算力上也并非業(yè)內(nèi)最高——不少車企官宣 1016TOPS 四芯片方案，而 G9 「僅」用了 508TOPS 雙芯方案。

比算力更有意思的，是「算力」從來(lái)不是小鵬汽車的標(biāo)簽，「能力」才是。

何小鵬沒(méi)有否認(rèn)算力大潮，但即使 2018 年在廣州塔下說(shuō)的「智能汽車的核心在運(yùn)營(yíng),而不在制造」，遭到網(wǎng)絡(luò)輿論近乎嗤笑的回應(yīng)，他依然堅(jiān)定相信「軟件、數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)能力，這三個(gè)能力組合才能夠讓汽車更加智能」。

兩年之后，P7 和 P5 的表現(xiàn)應(yīng)該能說(shuō)明很多問(wèn)題——揪著算力不放，依然停留在供應(yīng)鏈思維；用已有算力實(shí)現(xiàn)新功能，才叫運(yùn)營(yíng)，或者說(shuō)「探索」。

同樣地，堅(jiān)定相信運(yùn)營(yíng)、探索的力量，也不是什么容易的事。

何小鵬曾經(jīng)回憶稱，2019 年至暗時(shí)刻，他裁了不少人，但自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)，「我要努力地養(yǎng)著」。同樣來(lái)自回憶的，還有在黃埔辦公室因?yàn)闆](méi)空調(diào)，所以要「光膀子」；以及朋友的辦公用地問(wèn)他租不租，他說(shuō)「租不起」。

堅(jiān)定地做對(duì)的事，這是何小鵬的原話。到了昨晚的財(cái)報(bào)會(huì)議，小鵬汽車即將堅(jiān)定去探索的新領(lǐng)域，又清晰了兩個(gè)。

何小鵬表示，小鵬汽車將用 2020-2022 三年，在歐洲更多市場(chǎng)建立硬件研發(fā)、安全數(shù)據(jù)保護(hù)、軟件研發(fā)、國(guó)際化團(tuán)隊(duì)建設(shè)、組織體系等等能力。「不是以銷量為導(dǎo)向，而是產(chǎn)品+組織+技術(shù)為導(dǎo)向」。

前三年打下的基礎(chǔ)，會(huì)成為 2023-2025 年收獲的肥料。「這三年我們所有新出來(lái)的車，都恢復(fù)和中國(guó)、歐洲等地的安全標(biāo)準(zhǔn)。（我們也會(huì)有）更大的能力交付，希望能確保整個(gè)邏輯體系都是正確的」。

國(guó)際市場(chǎng)六年兩步走之外，Robotaxi，則是小鵬汽車的智能新探索。

小鵬汽車的 Robotaxi 將基于現(xiàn)有產(chǎn)品打造，因此「硬件成本比市面上的（Robotaxi）會(huì)更低」。

但小鵬并不會(huì)成為 Waymo，它的 Robotaxi 業(yè)務(wù)將與出行公司合作。事實(shí)上何小鵬并不預(yù)期小鵬汽車在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，會(huì)去做出行運(yùn)營(yíng)。

Robotaxi 之于小鵬汽車，更應(yīng)該是「測(cè)試城市里面長(zhǎng)時(shí)間使用的可靠性，以及軟硬件和數(shù)據(jù)的閉環(huán)能力」。

國(guó)際市場(chǎng)、Robotaxi，對(duì)應(yīng)的是上周何小鵬說(shuō)的「國(guó)際化探索」、「體系探索」。

它們是小鵬汽車新階段的目標(biāo)，同時(shí)也是何小鵬 7 年堅(jiān)持之后，正式向舊世界展露的陽(yáng)謀。

如果照搬公開信息，三季度末研發(fā)員工超過(guò) 4000 人、三季度研發(fā)投入 12.642 億元、肇慶工廠雙班年產(chǎn)能 20 萬(wàn)輛、加上武漢廣州雙班產(chǎn)能達(dá)到 60 萬(wàn)輛...文章會(huì)直白很多，顯而易見。

但只有把前因后果的線理清楚，才能理解為什么何小鵬可以「揚(yáng)眉吐氣」，以及為什么他需要「揚(yáng)眉吐氣」。

四、財(cái)報(bào)會(huì)議

本次季度財(cái)報(bào)會(huì)議，信息量多得更像個(gè)發(fā)布會(huì)。

何小鵬表示，累計(jì)交付的超過(guò) 5 萬(wàn)臺(tái) P7 中，已經(jīng)有超過(guò) 1.1 萬(wàn)臺(tái)搭載XPilot 3.0，滲透率超過(guò) 20%。而 P5 所有訂單中，選購(gòu)了支持 XPilot 3.0 或以上硬件型號(hào)的，更是超過(guò)了 50%。

另外，3 季度高速 NGP 月度使用率達(dá)到 60% 以上，NGP 的高速里程滲透率超過(guò) 60%，輔助用戶駕駛了 551 萬(wàn)公里的高速公路里程。

充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)布局方面，小鵬汽車希望今年完成超充體系在中國(guó)所有地級(jí)市的簽約和基礎(chǔ)建設(shè)，并且 2022 年和 2023 年，在完善重點(diǎn)區(qū)域基礎(chǔ)上，覆蓋中國(guó)大部分的縣級(jí)市和高速公路。

除了前文已經(jīng)提及的重點(diǎn)，Q&A 環(huán)節(jié)，G9 和 Robotaxi 成了重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

G9 的技術(shù)亮點(diǎn)，主要包括全新的電子電氣架構(gòu)和 XP 4.0。

何小鵬強(qiáng)調(diào)目前 XPilot 4.0 可以公布的要點(diǎn)不多，但能說(shuō)的是：「XP3.5 是中國(guó)主要城市主要道路可用 NGP，而 XP4.0 會(huì)面向更多國(guó)家、更多城市的更多道路」。

但同時(shí)，由于 XP4.0 的感知、算力發(fā)生巨大變化，以及電子電氣架構(gòu)重新設(shè)計(jì)，所以 XP4.0 的硬件不可從 XP3.0/3.5 升級(jí)。

何小鵬補(bǔ)充說(shuō)「看上去是功能增強(qiáng)，但為了真正的 L4，很多功能都全部重寫了。」

至于 Robotaxi，何小鵬表示目的不在于商業(yè)化運(yùn)作，而是 Robotaxi 本身「足夠多的數(shù)據(jù)，對(duì)感知、地圖、Corner case 都有非常大幫助」。

他將 Robotaxi 對(duì)小鵬汽車的作用總結(jié)為「提高安全、降低成本」。

G9 會(huì)率先支持 480kW 超級(jí)快充，但現(xiàn)有的小鵬汽車充電樁并不會(huì)徹底改造，而是用更完善的新建充電體系提升服務(wù)能力。

何小鵬給出的時(shí)間表，是明年 2 季度率先鋪設(shè) 360kW 的充電樁，稍后跟進(jìn) 480kW 的樁。

但同時(shí)，G9 還是一款全球性車型，從其率先支持其他國(guó)家的城市 NGP ，已經(jīng)明顯能感受到 G9 對(duì)小鵬品牌的重要性，遠(yuǎn)不是「家族旗艦」四個(gè)字可以概括。

「長(zhǎng)期來(lái)看，我們希望小鵬汽車成為一個(gè)國(guó)際化品牌，有一半的銷量來(lái)自于海外，另一半則來(lái)自國(guó)內(nèi)。這當(dāng)然是多年之后的目標(biāo)，但我們會(huì)為之不斷努力」，小鵬汽車名譽(yù)副董事長(zhǎng)兼總裁顧宏地博士這樣總結(jié)。

（完）

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