一、背景

2019年5月10日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室公布了新一輪征稅清單,表示要對(duì)價(jià)值2000億美元的中國(guó)進(jìn)口商品額外加征10%關(guān)稅，中方迅速回敬600億美元加稅政策。而特朗普更是在之后公開(kāi)宣稱：“計(jì)劃進(jìn)一步對(duì)另外3250億美元的中國(guó)進(jìn)口商品額外加征關(guān)稅”。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)、美國(guó)USTR

不管特朗普的言論是一種戰(zhàn)略施壓還是確有其事，雙方貿(mào)易戰(zhàn)戰(zhàn)火重燃，2600億美元的關(guān)稅加征額度也超過(guò)2018年中美雙邊貨物貿(mào)易總額（6335.2億美元）的40%。

這對(duì)全球第一大汽車產(chǎn)銷國(guó)（中國(guó)）和全球第二大汽車產(chǎn)銷國(guó)（美國(guó)）而言，均對(duì)未來(lái)發(fā)展蒙上了濃重的陰云，形勢(shì)不容樂(lè)觀。

二、加稅及排除詳情

研判雙方加稅對(duì)兩國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的影響，應(yīng)首先了解雙方貿(mào)易的基本大盤和加稅清單情況。

1、雙方貿(mào)易中方長(zhǎng)期處于順差地位

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年中美雙邊貨物貿(mào)易總額6335.2億美元，同比增長(zhǎng)8.5%，占同期中國(guó)貨物進(jìn)出口總額13.7%。其中，中國(guó)對(duì)美國(guó)出口4784.2億美元，同比增長(zhǎng)11.3%，占中國(guó)貨物出口總額19.2%；自美國(guó)進(jìn)口1551.0億美元，同比增長(zhǎng)0.7%，占中國(guó)貨物進(jìn)口總額7.3%。中國(guó)對(duì)美貨物貿(mào)易順差3233.3億美元，同比上升17.2%。美國(guó)是中國(guó)第二大貿(mào)易伙伴，第一大出口市場(chǎng)和第六大進(jìn)口來(lái)源地。

而據(jù)美國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2018年美國(guó)與中國(guó)雙邊貨物進(jìn)出口總額為6598.5億美元，同比增長(zhǎng)3.9%。其中，美國(guó)對(duì)中國(guó)出口1203.4億美元，同比下降7.4%，占美國(guó)出口總額的7.2%；美國(guó)自中國(guó)進(jìn)口5395.0億美元，同比增長(zhǎng)6.7%，占美國(guó)進(jìn)口總額的21.2%。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)海關(guān)

2、中方順差建立在低端產(chǎn)品基礎(chǔ)之上

看似中方有著3000多億美元的強(qiáng)大順差，但深入來(lái)看，中方這種順差多建立在低端的產(chǎn)品基礎(chǔ)之上，利潤(rùn)率極低，美方對(duì)中方的出口卻多是高端、高附加值的產(chǎn)品，利潤(rùn)率極高。

以美方進(jìn)口統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看，2018年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的商品按金額排序分別是機(jī)電、家具玩具、紡織品及原料和賤金屬及制品，其中家具玩具、紡織品及原料和賤金屬及制品1336.3億美元，占比達(dá)24.7%。而排名第一的機(jī)電產(chǎn)品中，技術(shù)含量偏低的機(jī)械設(shè)備進(jìn)口又占到了1166.3億美元。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)海關(guān)

而從中方角度來(lái)看，美國(guó)對(duì)中輸出的主要商品為運(yùn)輸設(shè)備、機(jī)電產(chǎn)品、化工產(chǎn)品和光學(xué)鐘表醫(yī)療設(shè)備，2018年合計(jì)輸出769.1億美元，占比高達(dá)74%。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)海關(guān)

3、美方加稅以機(jī)電、家具、賤金屬為主

從美方最新的2000億加稅清單來(lái)看，機(jī)電、家具、賤金屬是最大的加征對(duì)象，合計(jì)加征額度達(dá)到1317.74億美元，占比67.25%，與美方自中方進(jìn)口的貨物額度排序基本一致。

*數(shù)據(jù)源自：西南證券等公司研報(bào)內(nèi)容整理

援引西南證券的整理結(jié)果來(lái)看，疊加前500億美元后，機(jī)電、家具、賤金屬仍是前三。

4、中方加稅覆蓋面積全面擴(kuò)大

在第一批500億美元加征清單中，中方主要是對(duì)大豆、汽車等幾樣重點(diǎn)商品進(jìn)行打擊，而新清單中則增加到5000多項(xiàng)，從第1類到第22類全面覆蓋，加征關(guān)稅的進(jìn)口商品規(guī)模占到 2018 年自美進(jìn)口總額的70.8%。

5、美方公布5份豁免清單

在2500億加征清單出爐后，美方考慮到部分行業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)聲音及實(shí)際需要，陸續(xù)發(fā)布了5份豁免清單，相關(guān)商品均來(lái)自于2018年7月6日開(kāi)始加征25%關(guān)稅的340億美元的清單中?？傮w來(lái)看，豁免主要包括用于船舶推進(jìn)系統(tǒng)的火花點(diǎn)火發(fā)動(dòng)機(jī)、放射治療系統(tǒng)、用于空調(diào)或取暖系統(tǒng)的恒溫器、蔬菜脫水器、輸送帶、模具滾輪機(jī)、不銹鋼刀具等。

*數(shù)據(jù)源自：USTR查詢結(jié)果

具體來(lái)看，雖然部分汽車產(chǎn)品被豁免，但基本屬于小眾類別，占比極小，大部分進(jìn)口商品（包括整車和零部件）仍然被加征關(guān)稅，顯示出特朗普政府對(duì)汽車重點(diǎn)打擊的決心。

*數(shù)據(jù)源自：《美國(guó)2000億美元關(guān)稅加征豁免清單》

三、中美兩國(guó)加稅的核心原因和總體趨勢(shì)

為什么特朗普政府會(huì)對(duì)中國(guó)持續(xù)不斷的開(kāi)展貿(mào)易戰(zhàn)？貿(mào)易戰(zhàn)是否能在短期內(nèi)結(jié)束？只有回答清楚了這兩個(gè)核心問(wèn)題，才能對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)接下來(lái)的汽車行業(yè)影響程度進(jìn)行準(zhǔn)確分析。

1、新冷戰(zhàn)思維引發(fā)在位霸權(quán)國(guó)家遏制新興大國(guó)崛起

對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題，也就是美國(guó)發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的根本原因，其實(shí)用“新冷戰(zhàn)思維引發(fā)在位霸權(quán)國(guó)家遏制新興大國(guó)崛起”這么一句話就可以高度概括。

回顧美國(guó)歷史，自二戰(zhàn)后建立美國(guó)強(qiáng)權(quán)統(tǒng)領(lǐng)地位起，“誰(shuí)是最接近美國(guó)實(shí)力的就干誰(shuí)”的思路非常清晰，先是美蘇爭(zhēng)霸，美國(guó)瞄準(zhǔn)了蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)的軟肋，通過(guò)冷戰(zhàn)這一戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)將蘇聯(lián)直接拖垮；再是日本，也是通過(guò)貿(mào)易戰(zhàn)形式將日本出口牢牢壓制，最終使得地小物稀的日本兩架馬車疲軟，消除了對(duì)美國(guó)的威脅。

此后三十余年，中國(guó)借助多個(gè)外部環(huán)境機(jī)遇，顯著提升了綜合國(guó)力，正式對(duì)美國(guó)形成了新興威脅，觸犯了美國(guó)“專干第二”的基本原則，才導(dǎo)致了美國(guó)重操舊技。換個(gè)角度思考，貿(mào)易戰(zhàn)與冷戰(zhàn)的本質(zhì)其實(shí)一模一樣，都是通過(guò)錯(cuò)位戰(zhàn)爭(zhēng)來(lái)攻擊敵方軟肋、達(dá)成戰(zhàn)略目標(biāo)，這是一種新的冷戰(zhàn)思維，是美國(guó)遏制新興國(guó)家的外在表現(xiàn)。

2、如果缺乏外部重大環(huán)境機(jī)遇，貿(mào)易戰(zhàn)將是一場(chǎng)持久戰(zhàn)

中美貿(mào)易戰(zhàn)能否在短期內(nèi)結(jié)束，并不由談判自身決定，談判只是一種戰(zhàn)術(shù)手段，雙方終結(jié)貿(mào)易戰(zhàn)只能是從戰(zhàn)略維度出發(fā)。

從這個(gè)角度來(lái)講，終結(jié)貿(mào)易戰(zhàn)的核心要素只有兩個(gè)，一是中國(guó)是否大幅退步、喪失追逐世界第一的可能性；二是中國(guó)外部產(chǎn)生了重大有利機(jī)遇，迫使美國(guó)放棄攻擊轉(zhuǎn)為聯(lián)手。

第一個(gè)核心要素，傻子都能想明白那是不可能的，基于文化歷史和地緣政治等宏觀因素考慮，中國(guó)戰(zhàn)略崛起的步伐不可阻擋。

第二個(gè)核心要素才是真正的關(guān)鍵。參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，70年代美蘇爭(zhēng)霸，為爭(zhēng)取中國(guó)，美方主動(dòng)親近中方，中美關(guān)系破冰；上世紀(jì)90年代，美國(guó)發(fā)動(dòng)海灣戰(zhàn)爭(zhēng)，無(wú)暇牽扯中國(guó)發(fā)展；2001年“911”恐怖事件爆發(fā)，小布什政府為謀求中方合作“反恐”態(tài)度，再次親近中方，支持中方加入WTO；2008年，美方爆發(fā)次貸危機(jī)，美方為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，再次給予了中方一段難得的發(fā)展周期。

因此，除非美方再次爆發(fā)恐怖、戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)內(nèi)亂、政治分裂等重大事情，中美貿(mào)易戰(zhàn)提前終止的可能性極小。雙方“邊打邊談、以打促談”的你來(lái)我往，少則兩三年，多則十年二十年，都有可能。

所以回歸到汽車產(chǎn)業(yè)上，中美雙方的汽車領(lǐng)域必將受到長(zhǎng)期的、持續(xù)的、波動(dòng)的貿(mào)易戰(zhàn)影響，這是最基本的大盤。

四、中美兩國(guó)汽車貿(mào)易的基本情況

基于這個(gè)大盤下，我們?cè)賮?lái)看看兩國(guó)汽車貿(mào)易的基本情況。

1、汽車貿(mào)易額不高但是重要發(fā)力點(diǎn)

總體來(lái)看，2018年中國(guó)對(duì)美出口的汽車及其零部件額度為1191.07億人民幣，同年美國(guó)對(duì)中國(guó)出口的汽車及其零部件額度為827.39億人民幣，中國(guó)對(duì)美處于單項(xiàng)順差地位。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)商務(wù)部

從中美兩國(guó)總的貿(mào)易額度來(lái)講，汽車可以說(shuō)是極小的一部分。按照匯率調(diào)整后的結(jié)果來(lái)看，中國(guó)出口的169.26億美元和美國(guó)出口的93.98億美元，均只占各國(guó)出口總額的3.54%和7.81%。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)商務(wù)部

但從加稅和豁免的情況來(lái)看，兩國(guó)均將汽車作為重點(diǎn)發(fā)力對(duì)象，超過(guò)90%的產(chǎn)品被納入加稅范圍。其核心原因在于，汽車對(duì)于美方而言，是特別看重的制造業(yè)回流構(gòu)成；對(duì)于中方而言，則是高額利潤(rùn)和企業(yè)寡頭（通用、福特）所在，容易產(chǎn)生政治說(shuō)服力。

2、單項(xiàng)貿(mào)易占兩國(guó)汽車總貿(mào)易比重一般

從兩國(guó)汽車總貿(mào)易情況來(lái)看，2018年中國(guó)對(duì)全球出口汽車類商品達(dá)到了4562.75億人民幣，對(duì)美出口占比為26.1%；同期中國(guó)汽車總計(jì)進(jìn)口額度則高達(dá)7646.26億元人民幣，美國(guó)進(jìn)口額度僅占10.82%。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)商務(wù)部

3、美國(guó)以整車為主，中國(guó)以零部件為主

2018年，中國(guó)全年進(jìn)口汽車整車110.84萬(wàn)輛，相比2017年的121.59萬(wàn)輛下降8.8%。其中，自美國(guó)進(jìn)口汽車整車19.01萬(wàn)輛，相比2017年下降35%，進(jìn)口金額約80億美元，約占中國(guó)自美進(jìn)口汽車類商品總額的85%。

*數(shù)據(jù)源自：各國(guó)官方披露數(shù)據(jù)

2018年，中國(guó)對(duì)外出口汽車整車104.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.8%；其中，對(duì)美出口汽車整車5.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.4%，排名第四，但整車出口金額達(dá)到了141.6億人民幣，排名第一，占中國(guó)對(duì)美出口汽車類商品總額的11.89%。究其原因，是中國(guó)歷來(lái)向美國(guó)出口的汽車類商品以零部件為主，整車相對(duì)較少。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)海關(guān)

4、本土投資建廠以美方為主

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)新批設(shè)立美資企業(yè)1750家，同比上升30%；合同美資金額104.5億美元，同比上升100.3%。截至2018年底，美對(duì)華投資項(xiàng)目累計(jì)達(dá)70181個(gè)，實(shí)際投入851.9億美元，分別占中國(guó)已批外資企業(yè)的7.3%和4.2%。

在汽車領(lǐng)域，美國(guó)通用、福特均在中國(guó)建立了多個(gè)整車工廠，美系汽車零部件企業(yè)包括德?tīng)柛?、李爾、安道拓、偉世通、天合、博格華納、天納克、弗恩基、德納、美國(guó)車橋、輝門、耐世特、庫(kù)博標(biāo)準(zhǔn)、諾貝麗斯、恩坦華等均在國(guó)內(nèi)設(shè)立了工廠或銷售處。以美國(guó)汽零排名第一的李爾為例，在中國(guó)擁有44家工廠、2.7萬(wàn)余名員工。

而2018年中國(guó)企業(yè)在美非金融類直接投資50.6億美元，同比下降33.4%。截至2018年底中國(guó)企業(yè)在美累計(jì)非金融類直接投資633億美元，占中國(guó)累計(jì)對(duì)外非金融類投資金額的3.7%。但中國(guó)汽車企業(yè)赴美建廠數(shù)量稀少，除了比亞迪美國(guó)加尼福利亞純電動(dòng)客車工廠（年產(chǎn)能1500輛）以外，整車只有吉利旗下的沃爾沃新建了工廠，研發(fā)中心數(shù)量倒是有6、7個(gè)，零部件方面則只有福耀（玻璃）、金龍（銅管）、三角輪胎等寥寥幾家。

五、加稅對(duì)美國(guó)的影響

很顯然，在目前兩國(guó)“你賣整車、我賣零部件”的汽車貿(mào)易格局下，兩者的加征關(guān)稅行為將產(chǎn)生不同的影響。

1、中國(guó)自美進(jìn)口整車數(shù)量將逐年下滑

隨著中方對(duì)美整車進(jìn)口關(guān)稅的持續(xù)加征，以及中國(guó)汽車進(jìn)口稅費(fèi)按“關(guān)稅、消費(fèi)稅、增值稅”三稅的方式疊加計(jì)算，美國(guó)出口的整車進(jìn)入中國(guó)后的銷售價(jià)格將持續(xù)位居高位，從而影響產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

以2018年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，雖然部分月份進(jìn)口數(shù)量增多，但主要是經(jīng)銷商基于提前進(jìn)口避稅行為，在關(guān)稅實(shí)際執(zhí)行后的幾個(gè)月份，中國(guó)自美進(jìn)口汽車數(shù)量下降極大。比如2018年8月第一批340億美元加稅名單生效后，8月份我國(guó)自美國(guó)進(jìn)口1.5萬(wàn)輛，減少了34%，占13.7%，而自歐盟進(jìn)口數(shù)量增加27.3%，達(dá)到了6.4萬(wàn)輛。

*數(shù)據(jù)源自：國(guó)機(jī)汽車、中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)

2、其它國(guó)家為免波及紛紛轉(zhuǎn)產(chǎn)

由于眾多車企在美國(guó)建廠生產(chǎn)整車，因此從美國(guó)向中國(guó)出口的豪華車不局限于美國(guó)品牌，如寶馬、奔馳、豐田等都有從美國(guó)向中國(guó)出口的車型。受高額關(guān)稅影響，相關(guān)車企必然盡快選擇轉(zhuǎn)產(chǎn)（中國(guó)或其它成本更低的國(guó)家），從而避免進(jìn)口源頭國(guó)家的關(guān)稅壓力。比如，寶馬和奔馳對(duì)中國(guó)出口的美產(chǎn)車數(shù)量在10萬(wàn)輛左右，由于車型主要是大排量SUV和高檔車，涉及的懲罰性關(guān)稅數(shù)額預(yù)計(jì)超過(guò)15億歐元。

*數(shù)據(jù)源自：Marklines

3、它國(guó)車企搶收美國(guó)失地

雖然德國(guó)和日本車企在中美貿(mào)易戰(zhàn)中“城門失火殃及池魚(yú)”，但也“失之東隅收之桑榆”：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年美產(chǎn)車進(jìn)口量大幅下滑給予了德產(chǎn)車和日產(chǎn)車攻城略地的機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口量雙雙超過(guò)29萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)15.5%、1.4%。

*數(shù)據(jù)源自：國(guó)機(jī)汽車、中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)

4、美國(guó)本土品牌將陷于左右為難之地

具體而言，通用和福特分別將面臨不同的壓力。對(duì)于通用而言，由于已有別克昂科威、凱迪拉克CT6插混等車型在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)并出口美國(guó)，其面臨的難題將是停止出口或者向美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)線導(dǎo)入生產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)于福特而言，此前國(guó)產(chǎn)的全新?？怂褂?jì)劃向美國(guó)出口，但該計(jì)劃已經(jīng)提前中止。

除了美國(guó)品牌外，沃爾沃XC60(成都中嘉工廠)、S90（大慶工廠）兩款國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的車型此前也有向美國(guó)出口的行為，現(xiàn)在沃爾沃也開(kāi)始考慮將XC60部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至歐洲工廠。

但不管怎么樣，車企都將額外增加成本，并且在政策波動(dòng)中左右為難、難以抉擇。

5、特朗普真正意圖：汽車制造回流+零關(guān)稅出口

雖然外資品牌向美國(guó)出口整車的數(shù)量較少，但顯然特朗普會(huì)不斷要求車企“制造業(yè)回流”，其如意算盤將是：中國(guó)承諾汽車零關(guān)稅，車企在美國(guó)生產(chǎn)并出口中國(guó)。

換句話說(shuō)，如果將關(guān)稅抹平，而且通用、福特乃至豐田、大眾等大舉將中國(guó)產(chǎn)能挪至美國(guó)，那么美國(guó)將增加上千萬(wàn)輛的汽車整車年產(chǎn)能，增加上千萬(wàn)的就業(yè)數(shù)量，增加上千億的稅收，并且車企不會(huì)擔(dān)心車輛因?yàn)閮r(jià)格過(guò)高無(wú)法在中國(guó)獲得銷售競(jìng)爭(zhēng)力。

非常險(xiǎn)惡的用心，也是中國(guó)絕對(duì)不能答應(yīng)的條件。

六、加稅對(duì)中國(guó)的影響

中國(guó)的影響則比美國(guó)更多，不僅有整車，還有零部件，還有技術(shù)供應(yīng)問(wèn)題。

1、整車對(duì)美出口預(yù)期受到打壓

很顯然，國(guó)內(nèi)汽車經(jīng)歷黃金十五年后，必然要遵循客觀規(guī)律，市場(chǎng)銷量明顯下滑。為了化解龐大的過(guò)剩產(chǎn)能，向海外出口是必然要做的事情，也是邁向汽車強(qiáng)國(guó)的必經(jīng)之路。

*數(shù)據(jù)源自：各國(guó)官方披露數(shù)據(jù)，以2018年平均匯率折算

作為全球第二大市場(chǎng)，美國(guó)汽車年銷量常年保持在1700萬(wàn)輛左右，是一個(gè)遲早要打入的市場(chǎng)，但當(dāng)前乃至較長(zhǎng)時(shí)期通過(guò)出口形式向美國(guó)本土銷售的可能性基本破滅。

*數(shù)據(jù)源自：企業(yè)年報(bào)、官網(wǎng)新聞、行業(yè)第三方統(tǒng)計(jì)等數(shù)據(jù)整理

2、零部件出口將受嚴(yán)重沖擊

由于2018年詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)并未公布，因此根據(jù)2016年和2017年的情況來(lái)看，2018年中國(guó)對(duì)美出口的汽車零部件規(guī)模在1049.47億元人民幣，這也與此前總計(jì)數(shù)據(jù)減去整車出口數(shù)據(jù)結(jié)果相同。也就是說(shuō)，美國(guó)是中國(guó)汽車零部件第一大海外市場(chǎng)，極為重要。

*數(shù)據(jù)源自：第三方研究報(bào)告

進(jìn)一步來(lái)看，中國(guó)對(duì)美出口的汽車零部件以中低端產(chǎn)品為主，行駛系統(tǒng)（輪胎、輪轂）是第一大類別，其次是車身及附件。而行駛系統(tǒng)占比超過(guò)了30%。

*數(shù)據(jù)源自：第三方研究報(bào)告

之所以2018年并沒(méi)有發(fā)生較大的變化，是因?yàn)榛谥忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，美國(guó)相關(guān)企業(yè)提前加大了訂單，部分透支了2019年的需求，所以短期內(nèi)并沒(méi)有看到明顯的波動(dòng)。

這一點(diǎn)在鋁合金輪轂方面得到了明顯表現(xiàn)：5-11月出口并未受到較大影響，甚至部分月份（如7月、8月環(huán)比還出現(xiàn)上升），但12月甚至今年1季度，出口情況急劇惡化，2019年2月同比甚至下降28.5%。由于美國(guó)是中國(guó)鋁合金輪轂出口的第一大國(guó)家（占比達(dá)到51.5%、金額23.97億美元、年出口4777萬(wàn)只），所以未來(lái)將承受極大的關(guān)稅重壓。

*數(shù)據(jù)源自：世鋁網(wǎng)

在另一個(gè)行駛系統(tǒng)——輪胎方面，中國(guó)對(duì)美的出口情況也不容樂(lè)觀。2018年行業(yè)全年累計(jì)出口132.4億美元，對(duì)美出口18.96億美元，占比達(dá)到14.3%，同比也是上升17.18%，也是訂單搶購(gòu)所致。但接下來(lái)，對(duì)于出口收入占比達(dá)到21.83%的國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)而言，關(guān)稅加征顯然是極不樂(lè)觀的信號(hào)。

*數(shù)據(jù)源自：2019中國(guó)橡膠年會(huì)

更加不利的因素是，2018年歐盟已經(jīng)對(duì)我國(guó)的全鋼胎產(chǎn)品實(shí)施了雙反政策，導(dǎo)致歐盟出口占比由11%大幅下降6%，丟失了5%的市場(chǎng)，2019年又面臨美國(guó)加稅的威脅，作為出口主力的全鋼胎行情十分陰郁。

除此之外，包括內(nèi)飾件、雨刮、小電機(jī)、剎車片等汽車零部件的對(duì)美出口市場(chǎng)也是十分暗淡，歸根到底還是與美國(guó)是全球第二大汽車市場(chǎng)有關(guān)。

3、先進(jìn)汽車零部件出口壓力總體不大

在先進(jìn)汽車零部件領(lǐng)域，如高性能發(fā)動(dòng)機(jī)、動(dòng)力電池系統(tǒng)等基本很少出口美國(guó)，所受的影響主要來(lái)自未來(lái)發(fā)展預(yù)期。

在汽車電機(jī)部分，國(guó)內(nèi)有部分企業(yè)已經(jīng)受到關(guān)稅的影響，如精進(jìn)電動(dòng)早在2011年就已經(jīng)對(duì)美國(guó)出口電機(jī)總成超過(guò)萬(wàn)臺(tái)，雖然2018年的出口數(shù)據(jù)沒(méi)有公布，但相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)從去年7月開(kāi)始就被征收了關(guān)稅，且一直沒(méi)有被美國(guó)政府豁免。

在動(dòng)力電池組件方面，國(guó)內(nèi)也少有出口。主要還是電鈷和鈷粉有少量出口，碳酸鋰有6%（約956噸）、氫氧化鋰有0.8%（3000余噸）出口到美國(guó)，所受影響也不大。

在部分利潤(rùn)率較高的汽車電子方面，宏發(fā)股份、三花智控、四維圖新、天汽模、長(zhǎng)信科技等企業(yè)由于對(duì)美有出口業(yè)務(wù)存在，也將受到不同程度影響。

4、部分企業(yè)受加稅影響較大

梳理相關(guān)海外業(yè)務(wù)占比較大的企業(yè)來(lái)看，在車輪、制動(dòng)、內(nèi)飾等大頭領(lǐng)域有數(shù)十家企業(yè)受影響較大，2019年的業(yè)績(jī)將顯著承壓，疊加今年國(guó)內(nèi)汽車整車銷量疲軟的內(nèi)需情況，企業(yè)整體營(yíng)收和利潤(rùn)多將大幅減薄。

*數(shù)據(jù)源自：企業(yè)年報(bào)、證券研報(bào)綜合整理

5、加稅的影響先后端再前端

對(duì)于汽車企業(yè)而言，由于SOP前通常需要半年到1年多的產(chǎn)品驗(yàn)證，因此直接切換供應(yīng)商的可能性不大。所以前裝市場(chǎng)會(huì)有一定的適應(yīng)周期，短期內(nèi)美國(guó)采購(gòu)方面還會(huì)主動(dòng)協(xié)商承擔(dān)部分關(guān)稅來(lái)保證供應(yīng)，同時(shí)美國(guó)采購(gòu)方也會(huì)積極尋找第二支點(diǎn)，但這仍然需要一定時(shí)間。

最先產(chǎn)生影響的將是后裝市場(chǎng)，由于后裝市場(chǎng)不存在入廠審核的問(wèn)題，所以基本是零驗(yàn)證周期，也就是說(shuō)部分易損件和維保件，如輪胎、制動(dòng)盤、汽車玻璃等將快速面臨加稅沖擊。

6、加稅導(dǎo)致高品質(zhì)、高技術(shù)含量進(jìn)口件緊缺

由于美國(guó)對(duì)中國(guó)出口的部分汽車零部件具有高品質(zhì)和高技術(shù)含量特征，因此具有不可替代性，這將對(duì)國(guó)內(nèi)未來(lái)排產(chǎn)造成明顯的影響。

對(duì)于高品質(zhì)部件，福特、通用等外資企業(yè)由于擁有嚴(yán)格的質(zhì)量審核體系，部分重要部件如接插件、繼電器、節(jié)氣門、部分油封、高性能軸承等，外資企業(yè)短期內(nèi)不會(huì)快速切換，但加征關(guān)稅導(dǎo)致Tier1利潤(rùn)損失，Tier1采購(gòu)這類部件的意愿不高，從而會(huì)產(chǎn)生變更周期，在整個(gè)變革周期過(guò)程中，相關(guān)Tier1的產(chǎn)能將受到影響。

對(duì)于高性能部件，典型的如汽車芯片會(huì)造成嚴(yán)重缺貨，目前國(guó)內(nèi)工業(yè)用的MCU自主出貨量占比僅為2%，汽車就更少，基本100%需要進(jìn)口。作為ADAS通訊的處理器也極少超過(guò)20%，DSP、FPGA則尷尬的為0%。而美國(guó)在芯片領(lǐng)域處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，英偉達(dá)、高通都是美國(guó)企業(yè)，關(guān)稅加征還只是成本問(wèn)題，一旦斷供則對(duì)國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)的影響將十分巨大。

*數(shù)據(jù)源自：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)集成電路設(shè)計(jì)分會(huì)魏少軍博士

之所以這么講，是因?yàn)槠囆酒瑥V泛應(yīng)用于車載娛樂(lè)系統(tǒng)、智能鑰匙、自動(dòng)泊車、發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱電控系統(tǒng)、氣囊控制、駕駛輔助系統(tǒng)、EPS、ABS、ESP、TMPS、電動(dòng)車窗、燈光控制、空調(diào)系統(tǒng)、座椅調(diào)節(jié)系統(tǒng)等，不用是根本不可能的。

從行業(yè)反饋的情況來(lái)看，由于搶購(gòu)動(dòng)作頻頻出現(xiàn)，部分企業(yè)特別是ADAS系統(tǒng)的排產(chǎn)周期已經(jīng)延長(zhǎng)了1個(gè)月到6個(gè)月不等，現(xiàn)在企業(yè)面臨的情況是要么沒(méi)貨，要么就是貴得要命，應(yīng)對(duì)起來(lái)頭疼至極。

還比較重要的是IGBT，目前IGBT約占電機(jī)控制總成本的40%以上，目前中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的IGBT占比也比較高，特別是中高端MOSFET及IGBT主流器件市場(chǎng)上,90%主要依賴進(jìn)口，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的高端IGBT份額超過(guò)了30%，這是非常危險(xiǎn)的一件事，對(duì)于中國(guó)新能源汽車有著卡脖子的風(fēng)險(xiǎn)。

所以總體來(lái)看，不管是從貿(mào)易額、加稅額度、依賴度還是從未來(lái)市場(chǎng)預(yù)期來(lái)看，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)受關(guān)稅加征的影響要遠(yuǎn)大于美國(guó)車企，應(yīng)對(duì)的難度也普遍比較大。

七、企業(yè)影響及應(yīng)對(duì)建議

顯然在宏觀政策背景下，所有的動(dòng)作都很艱難，但畢竟不能坐以待斃，那么企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢？

1、短期抱佛腳：尋求可靠的轉(zhuǎn)口貿(mào)易

由于短期內(nèi)不可能立即轉(zhuǎn)產(chǎn)或者赴美建廠，對(duì)于絕大多數(shù)的自主企業(yè)而言，尋求轉(zhuǎn)口貿(mào)易就是一件可以考慮的事情。也就是通過(guò)第三國(guó)易手進(jìn)行買賣，可以在第三國(guó)不通過(guò)加工（轉(zhuǎn)換包裝、分類、選擇、收拾等不作為加工論）再銷往消費(fèi)國(guó)，也能夠不通過(guò)第三國(guó)而直接由生產(chǎn)國(guó)運(yùn)往消費(fèi)國(guó)，但是由中轉(zhuǎn)國(guó)分別同生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)發(fā)生貿(mào)易。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易肯定會(huì)增加一部分成本，這要看企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)核算和衡量，但不論如何，轉(zhuǎn)口貿(mào)易一定要找可靠的第三方來(lái)做，否則容易遭遇騙局。

2、短期抱佛腳：積極申請(qǐng)豁免

美國(guó)USTR是有加征關(guān)稅意見(jiàn)征集程序的，也有渠道接受企業(yè)申請(qǐng)豁免，因此聯(lián)合美國(guó)本土企業(yè)進(jìn)行豁免申請(qǐng)顯然是一條捷徑，雖然概率很低，但是一旦申請(qǐng)成功，也能極大減免稅負(fù)。

3、短期抱佛腳：向其它區(qū)域拓展

既然美國(guó)加稅，那么向其它區(qū)域轉(zhuǎn)移、拓展就是一條短期內(nèi)可以生效的路徑。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)一帶一路國(guó)家進(jìn)出口總額達(dá)到8.37萬(wàn)億元人民幣，創(chuàng)“一帶一路”倡議提出以來(lái)的年度新高，同比增長(zhǎng)13.3%。其中，對(duì)沿線國(guó)家出口4.65萬(wàn)億元，增長(zhǎng)7.9%；自沿線國(guó)家進(jìn)口3.72萬(wàn)億元，增長(zhǎng)20.9%；貿(mào)易順差9299.2億元，收窄24.5%。顯然，一帶一路等相關(guān)區(qū)域的拓展是汽車出口大有可為的事情。

4、中期行為：聯(lián)合建廠或它國(guó)建廠

想要徹底避免關(guān)稅糾紛，那在第三國(guó)（與美國(guó)關(guān)系緊密、發(fā)生關(guān)稅加征可能性極低的國(guó)家）或者在美國(guó)本土進(jìn)行建廠就是必須要考慮的一件事情。當(dāng)然，前提條件是出口規(guī)模、占比已經(jīng)達(dá)到一定程度的企業(yè)。

對(duì)于在美國(guó)本土建廠，從決策層的角度來(lái)看，是有可能適當(dāng)鼓勵(lì)部分整車企業(yè)及零部件企業(yè)去美國(guó)建廠，以此作為利益交換手段和談判資本。但對(duì)于車企自而言，實(shí)際上特朗普上臺(tái)是下了重手筆，在電、氣、土地、物流、原材料、融資、稅收等方面都比中國(guó)有不同程度的優(yōu)勢(shì)，比如美國(guó)土地平均價(jià)格僅相當(dāng)于中國(guó)二、三線土地價(jià)格，美國(guó)工業(yè)用電價(jià)格約中國(guó)的一半，貸款利率約1-3%。所以只要規(guī)模夠大，去美國(guó)本土建廠確實(shí)是一條好的路子。

那對(duì)于規(guī)模稍小又看中美國(guó)業(yè)務(wù)的企業(yè)怎么辦呢？其實(shí)可以考慮聯(lián)合建廠，比如輪胎企業(yè)聯(lián)合建廠，輪轂企業(yè)聯(lián)合建廠，制動(dòng)企業(yè)聯(lián)合建廠，都能比較好的消化加稅風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，筆者的本意不是鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)向美國(guó)“逃跑”，這顯然對(duì)于中國(guó)制造業(yè)整體提升并非完全有利，但客觀形勢(shì)如此，顯然這就需要政策端拿捏好度，需要做到具體的審批把控。

5、遠(yuǎn)期：加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力是最關(guān)鍵

不論如何，加稅首先擊倒的一定是技術(shù)含量低、替代性強(qiáng)的企業(yè)，對(duì)于那些美國(guó)本土亟需的高技術(shù)含量產(chǎn)品，顯然不能貿(mào)然替代。所以從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，加強(qiáng)企業(yè)自身的技術(shù)能力建設(shè)，提升產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使得美國(guó)本土無(wú)法替代、必須要用，并自愿承擔(dān)成本增加才是反擊加稅的最關(guān)鍵動(dòng)作。

八、結(jié)語(yǔ)

說(shuō)了這么多，最后總結(jié)一下：

1、中美貿(mào)易戰(zhàn)打成持久戰(zhàn)是大概率事件，雖然汽車額度較小，但企業(yè)要做好長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備；

2、美國(guó)整車進(jìn)口高價(jià)位運(yùn)行將呈常態(tài)化，相關(guān)車企必須盡快從美國(guó)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)能，避免關(guān)稅損失；

3、中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)于中方影響更大，特別是汽車零部件企業(yè)如車輪、輪胎、制動(dòng)燈領(lǐng)域，對(duì)于未來(lái)的整車出海也是蒙上了一層陰影；

4、自主車企可以選擇轉(zhuǎn)口貿(mào)易、申請(qǐng)豁免、向一帶一路拓展、聯(lián)合建廠或它國(guó)建廠作為近中期應(yīng)對(duì)手段，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，加強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)才能“長(zhǎng)治久安”。

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