伴隨5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛等新一代技術(shù)的發(fā)展，汽車(chē)及出行領(lǐng)域出現(xiàn)了很多革新性的變化，也帶來(lái)了豐富的投資機(jī)會(huì)。

8月11日，2020第十二屆中國(guó)汽車(chē)藍(lán)皮書(shū)論壇上，蔚來(lái)資本管理合伙人余寧帶來(lái)《百年汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大變局的投資機(jī)遇》主題演講。

他在演講中表示：“產(chǎn)業(yè)的每一次變革、每一個(gè)風(fēng)口，背后都離不開(kāi)這個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者九死一生的堅(jiān)守。對(duì)于一個(gè)投資公司來(lái)講，使命就是發(fā)現(xiàn)最聰明最有潛能的創(chuàng)業(yè)者?！?/p>

蔚來(lái)資本很早就布局了聰明的車(chē)、智慧的路和服務(wù)的場(chǎng)，在電動(dòng)化、智能化等領(lǐng)域有系統(tǒng)性的布局。

以下是余寧演講內(nèi)容節(jié)錄。

很高興能參加今天的活動(dòng)，跟大家分享我對(duì)汽車(chē)投資這個(gè)領(lǐng)域的一些理解。在做投資之前我是來(lái)自傳統(tǒng)汽車(chē)主機(jī)廠，曾經(jīng)有25年的時(shí)間為汽車(chē)行業(yè)做服務(wù)，包括吉利、菲亞特、通用動(dòng)力、戴姆勒、克萊斯勒等全球500強(qiáng)企業(yè)。

從傳統(tǒng)的汽車(chē)人來(lái)到投資領(lǐng)域，對(duì)我是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也是一個(gè)很好的機(jī)遇。過(guò)去20年中國(guó)汽車(chē)行業(yè)走出了最波瀾壯闊的一波牛市，我們親眼看到汽車(chē)銷(xiāo)量從2000年左右的100多萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到現(xiàn)在的2000多萬(wàn)臺(tái)。過(guò)去的10年也是汽車(chē)百年歷史上具有顛覆意義的一個(gè)階段，智能汽車(chē)出現(xiàn)了，智能交通也出現(xiàn)了。

從機(jī)械到智能，從汽油到電動(dòng)，從聰明的車(chē)到智慧的路，盡管還有有很多人對(duì)這種趨勢(shì)感到疑惑，但是從國(guó)家的政策，從AI和人工智能高速的發(fā)展，從我們觀念的轉(zhuǎn)變上面，現(xiàn)在我們確認(rèn)這是一場(chǎng)非常重要的變革。我自己也是在開(kāi)智能電動(dòng)車(chē)，我自己的感覺(jué)，開(kāi)上智能電動(dòng)車(chē)之后，很難回到傳統(tǒng)的汽油車(chē)上。

在我看來(lái)，產(chǎn)業(yè)的每一次變革、每一個(gè)風(fēng)口，背后都離不開(kāi)這個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者九死一生的堅(jiān)守。對(duì)于一個(gè)投資公司來(lái)講，使命就是發(fā)現(xiàn)最聰明最有潛能的創(chuàng)業(yè)者，我們非常關(guān)注人。

在合適的賽道我們必須要提前布局，依靠我們?nèi)a(chǎn)業(yè)鏈的投資和賦能的優(yōu)勢(shì)，為創(chuàng)業(yè)的企業(yè)提供機(jī)會(huì)和場(chǎng)景，去驗(yàn)證他們的技術(shù)，然后迭代他們的技術(shù)和商業(yè)模式，從而完成對(duì)投資人的回報(bào)，共同促進(jìn)中國(guó)汽車(chē)行業(yè)和出行行業(yè)的進(jìn)步。

我們看到2020年國(guó)家推出“新基建”項(xiàng)目，共有7個(gè)大項(xiàng)，在7個(gè)大項(xiàng)里面有超過(guò)半數(shù)都是跟智慧城市和智慧交通緊密相關(guān)。交通運(yùn)輸部今年也明確提出要推動(dòng)基礎(chǔ)交通設(shè)施的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級(jí)。伴隨著技術(shù)成熟，以及“新基建”50萬(wàn)億元投資規(guī)模的助力，圍繞著智慧交通發(fā)力的企業(yè)必將迎來(lái)新的機(jī)遇。這也是我們對(duì)未來(lái)投資的主線。

憑借我們對(duì)行業(yè)的理解，其實(shí)蔚來(lái)資本很早就布局了聰明的車(chē)、智慧的路和服務(wù)的場(chǎng)。

實(shí)現(xiàn)聰明的車(chē)，我們認(rèn)為，自動(dòng)駕駛是最重要的一環(huán)。蔚來(lái)資本在自動(dòng)駕駛的技術(shù)層面和場(chǎng)景層面都有系統(tǒng)性的布局，其中比較有代表性的就是嬴徹科技和黑芝麻智能科技。

嬴徹科技專(zhuān)注于自動(dòng)駕駛卡車(chē)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)，是一家非常有前途的公司，它在變革整個(gè)傳統(tǒng)物流行業(yè)。城際的市場(chǎng)規(guī)模巨大，每年有超過(guò)4萬(wàn)億元的產(chǎn)值。在自動(dòng)駕駛賽道，嬴徹科技正在開(kāi)發(fā)L3級(jí)的自動(dòng)駕駛卡車(chē)，通過(guò)解決駕乘人員的疲勞等手段，實(shí)現(xiàn)每年單車(chē)運(yùn)營(yíng)成本10萬(wàn)元以上的下降。這是一個(gè)非常好的賽道。

同時(shí)，嬴徹科技也關(guān)注城際卡車(chē)運(yùn)營(yíng)、運(yùn)力的服務(wù)，通過(guò)聚焦在新干線，搭建了中國(guó)首個(gè)智能運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計(jì)2025年它的這個(gè)網(wǎng)絡(luò)會(huì)有10萬(wàn)臺(tái)以上智能卡車(chē)的加盟。

我們談到智能駕駛離不開(kāi)芯片，黑芝麻智能科技是一家做自動(dòng)駕駛場(chǎng)景下的AI芯片的公司。當(dāng)前，汽車(chē)電子系統(tǒng)出現(xiàn)的一個(gè)很大的趨勢(shì)，由分散式的架構(gòu)向中央控制架構(gòu)演變，這樣對(duì)算力提出了非常大的要求。

傳統(tǒng)的芯片沒(méi)法滿足對(duì)算力的需求，AI專(zhuān)用芯片是車(chē)載芯片的未來(lái)。汽車(chē)芯片的革新也催生了智能駕駛專(zhuān)用芯片，我們認(rèn)為這是一個(gè)過(guò)萬(wàn)億級(jí)的藍(lán)海市場(chǎng)。黑芝麻推出的高性能、低功耗的AI芯片，在技術(shù)層面上已經(jīng)達(dá)到特斯拉和Mobileye的等級(jí)。

說(shuō)完了智慧的車(chē)，下一個(gè)投資賽道就是智慧的路。在智慧的路里面我們最關(guān)注的就是V2X。我們投了一家激光雷達(dá)公司，圖達(dá)通（Innovusion），技術(shù)處于世界最領(lǐng)先的水平，也是世界上第一家將激光雷達(dá)傳感器做到300線的公司。

圖達(dá)通的模式有一個(gè)很大的亮點(diǎn)，它本身是做車(chē)端雷達(dá)的，但車(chē)端雷達(dá)在應(yīng)用場(chǎng)景下可能有各種各樣的問(wèn)題，就在去年進(jìn)行了很大的轉(zhuǎn)型，做了路端的應(yīng)用。轉(zhuǎn)型以后取得了非常好的效果，現(xiàn)在訂單不斷，產(chǎn)品在北京、上海、杭州和武漢等多個(gè)城市落地，服務(wù)于非常熱門(mén)的智慧城市和智慧交通。

服務(wù)的場(chǎng)，也是我們重點(diǎn)布局的區(qū)域。在這里面，我們非常關(guān)注換電這條賽道，在最近幾個(gè)月它成了一個(gè)投資的風(fēng)口，這主要來(lái)源于政策層面巨大的變化?，F(xiàn)在國(guó)家層面對(duì)車(chē)電分離和換電越來(lái)越認(rèn)可，連續(xù)推出了很多的政策。

我們也看到在“新基建”的描述上，從“增加充電樁”變成了“增加充電樁和換電站”，幾個(gè)部委的文件里面也提出了車(chē)電分離新商業(yè)模式，并給出了優(yōu)惠的政策。換電這個(gè)概念有十幾年了，從它的產(chǎn)生到驗(yàn)證，存在很多爭(zhēng)議，甚至有段時(shí)間直接被否定。

在國(guó)內(nèi)較早進(jìn)行換電模式運(yùn)營(yíng)的是蔚來(lái)汽車(chē)，它在2017年提出換電的應(yīng)用，發(fā)展到現(xiàn)在，換電的時(shí)間做到3分鐘。換電的體驗(yàn)跟傳統(tǒng)車(chē)的加油體驗(yàn)并無(wú)二致。這種體驗(yàn)在目前的電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)是一個(gè)絕對(duì)正確的方向。

同時(shí)，蔚來(lái)能源還把車(chē)電分離創(chuàng)新地變成了經(jīng)營(yíng)的模式，叫BAAS電池服務(wù)系統(tǒng)。這種模式有很多好處，在賣(mài)車(chē)的時(shí)候可以把車(chē)單獨(dú)賣(mài)，把電池單獨(dú)賣(mài)，電池可以是租賃的方式，極大地降低了電動(dòng)車(chē)購(gòu)買(mǎi)的門(mén)檻?，F(xiàn)在買(mǎi)車(chē)是一張發(fā)票，車(chē)和電池是不允許分開(kāi)的，以后買(mǎi)車(chē)可能是兩張發(fā)票，一張是車(chē)的發(fā)票，一張是電池租賃的發(fā)票。

蔚來(lái)汽車(chē)以前對(duì)換電的安全性有很大的擔(dān)心，現(xiàn)在已經(jīng)有超過(guò)80萬(wàn)次的換電，目前還沒(méi)有發(fā)生因?yàn)閾Q電出事的情況。

除了C端乘用車(chē)換電模式以外，我們也重金投入了運(yùn)營(yíng)車(chē)輛的換電。我們投了一家公司奧動(dòng)新能源，它在北京和廈門(mén)為出租車(chē)提供服務(wù)。這家公司目前的4.0產(chǎn)品可以把換電時(shí)間縮短到1.5分鐘。同時(shí)也有很好的效益，在廈門(mén)和廣州這兩個(gè)城市靠運(yùn)營(yíng)服務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利。

在公司具有比較好的基本面的前提下，我們始終認(rèn)為人們對(duì)高效簡(jiǎn)單生活的追求是不會(huì)停止的。在電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，換電就滿足了這種需求。我們堅(jiān)持認(rèn)為換電是有很大的發(fā)展空間。

伴隨5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛等新一代技術(shù)的發(fā)展，汽車(chē)出行行業(yè)以及我們生活的城市正在發(fā)生很多變革。這種變革撲面而來(lái)，而且，這種技術(shù)的拓展會(huì)非常迅速，可能會(huì)超過(guò)我們每個(gè)人的想象。

無(wú)論是做投資還是做技術(shù)，我們都堅(jiān)持要走好每一步，為下一個(gè)新的熱點(diǎn)做好鋪墊。只有對(duì)未來(lái)看得更遠(yuǎn)，才會(huì)讓我們當(dāng)下走得更穩(wěn)。市場(chǎng)可能會(huì)拒絕短期的價(jià)格昂貴，或者技術(shù)不成熟，但是不會(huì)拒絕長(zhǎng)期的趨勢(shì)。

我們相信，在政府、資本、產(chǎn)業(yè)的合力之下，變革一定會(huì)加速，我們會(huì)體驗(yàn)到具有歷史意義的交通行業(yè)的偉大變革。

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