特斯拉2022年Q1的業(yè)績信息和Q&A里面有很多的信息，我想綜合提取了一些信息。

●財務(wù)方面

Q1總收入187.6億美元，其中汽車業(yè)務(wù)收入168.6 億美元，同比增長 87%。毛利率為32.9%，同增24%，在全球供給緊缺下，特斯拉的車價開始提高并且交付數(shù)量也在增加。特斯拉第一季度凈利潤為32.80億美元，去年同期的凈利潤為4.64億美元。

●整車方面

Q1總銷量為31萬輛，同增68%，其中Model 3&Y 銷量為29.53萬輛，同增62%，占比95%；Model S/X 銷量為1.47萬輛，同比增長625%。ElonMusk表示特斯拉有信心在 2021 年基礎(chǔ)上至少增長 50%（生產(chǎn) 150 萬輛汽車）。由于疫情影響上海工廠損失一個月產(chǎn)出（估算6-7萬臺），在努力恢復(fù)全面生產(chǎn)，現(xiàn)在訂購的客戶等車時間非常長，一些訂單要到明年才能拿到車。充電站目前3,724個，其中有33,657充電樁，目前特斯拉超級充電樁速度增長和車輛增長速率差異比較大。

●目前各工廠年產(chǎn)能

加州Model S&X 10萬輛，Model 3&Y 50萬輛上海Model 3&Y超過45萬輛（估計今年實際能超過85萬產(chǎn)能）柏林工廠（面積和上海一樣）和德州工廠（全球最大）在爬坡，未來幾年交付量平均每年增長50%。

供應(yīng)鏈限制，工廠運行連續(xù)幾個季度低于產(chǎn)能，而且部分零部件價格一直在漲20%

▲圖1. 特斯拉的季度信息

Part 1

報告里面的信息

在制造層面，Model Y前后車身均采用一體式壓鑄的效果圖（鑄造幾乎三分之二的車身），相比Model3的171個零部件，Y前后各一個壓鑄件，變成了2個零部件，減少了1600個焊接點。而到了Cybertrcuk比傳統(tǒng)皮卡要少25-30%的零部件。由于廢鋁被回收用來制造鑄件，所以從成品率角度影響不算大。在德州工廠，廢鋁從沖壓車間直接進入鑄造車間。

▲圖2. 特斯拉的一體化鑄造對零部件簡化的情況

德州工廠將在2022年生產(chǎn)4680結(jié)構(gòu)電池及目前正常2170電池包的Model Y，由于上海工廠目前70%是磷酸鐵鋰，30%是三元電池，這使得特斯拉目前第一季度40%以上配備磷酸鐵鋰電池。特斯拉柏林工廠的爬坡也是比較慢的，目前在柏林工廠每周生產(chǎn)350 輛 Model Y，目前目標是在 2022 年 4 月底之前達到每周 1,000 輛的目標。

▲圖3. 特斯拉的德州工廠還是美式快速思維極致體現(xiàn)

特斯拉希望在 2022 年底前將柏林工廠擴大到每周生產(chǎn)約 5,000 - 10,000 輛（對應(yīng)達到2萬臺-4萬臺每個月）。從現(xiàn)在的預(yù)測來看今年在柏林新工廠生產(chǎn)約 3-5萬輛汽車，并在 2023 年能夠有效地爬坡。德國制造的 Model Y 目前使用 2170 電池（LG的電池運過去一部分），在Q3停工3個周進行改造，聽說這個2170是一種新的改型，類似于和4680結(jié)構(gòu)過渡的模組。

▲圖4. 電池的配置更新

隨著美國所有車企開始在超級碗做廣告，不做廣告的特斯拉也在超級碗之后受益，這種龍頭的紅利還是非常明顯的。

▲圖5. 美國的訂單情況

Powerwall需求推動，Q1新增裝機量846MWh，同比增長90%。Megapack工廠正擴大產(chǎn)能，而特斯拉巨型Megapack儲能項目“Townsite Solar and StorageFacility”則成為將來新型電網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施，容量達360MWh，每個Megapack一次可以儲存3MWh的能量。項目位于內(nèi)華達州博爾德市，每年可以產(chǎn)出50萬MWh可為6萬戶家庭供電，并減少40萬噸二氧化碳排放。

Part 2

其他技術(shù)信息

自動駕駛的難題從2016年喊到現(xiàn)在，今年年底前向所有美國車主發(fā)布FSD測試版，整個難度是超過Elon Musk的預(yù)計的。從商業(yè)模式來看，特斯拉也在研制Robot Taxi特斯拉根據(jù)自有車型對自動駕駛進行高度優(yōu)化，設(shè)計上沒有方向盤/腳踏板，在原有的基礎(chǔ)上優(yōu)化成本問題，2023年出樣車，預(yù)計在2024年實現(xiàn)。這對于全球做Robot taxi的公司影響比較大。

▲圖6. 自動駕駛方面特斯拉的進步速度還是很快的

在400V升級到800V的角度來看，Elon Musk認為800V 對特斯拉來說帶來的優(yōu)勢有限（已經(jīng)部署了400V的SiC），但成本上升卻很明顯（在車端和充電設(shè)施），需要批量生產(chǎn)及交付才能攤平成本。也就是說，特斯拉之前研究的800V不是沒做，但是從成本考核角度來看，還沒到那個點。

▲圖7. 特斯拉的將來的高端平臺，也有可能升級到800V，只是成本考量

小結(jié)：特斯拉的戰(zhàn)斗力，在展現(xiàn)強大的盈利能力以后，對全球所有的車企都是一個巨大的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)精益生產(chǎn)的模式省的錢，比起開拓創(chuàng)新賺的錢，整個增長速率和天花板是完全不一樣的。

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