無(wú)論好事壞事，蔚來(lái)都能引來(lái)爭(zhēng)議

5月28號(hào)是個(gè)好日子，多家造車新勢(shì)力集體迎來(lái)一波利好。

蔚來(lái)ES6在合肥工廠下線，蔚來(lái)獲得亦莊國(guó)投100億元投資，愛馳10億元投資到賬，零跑獲得杭州智能網(wǎng)聯(lián)汽車自動(dòng)駕駛路測(cè)牌照，李想在一個(gè)微信群里透露了理想ONE的訂單數(shù)，但是不讓外傳。

蔚來(lái)一家獨(dú)占了兩條，其實(shí)是三條，還發(fā)布了2019第一季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)是不是利好就眾說(shuō)紛紜了。

當(dāng)晚流出數(shù)張蔚來(lái)董事長(zhǎng)兼CEO李斌在一家牛肉面館的照片，據(jù)說(shuō)拿到百億融資的李斌難掩興奮之情，怒干一碗22元的牛肉面。照片信息量極大，畫面中最多的文字是“?！?，身上的紅衣和碗里翠綠的韭菜……啊不，香菜照顧著中美兩國(guó)的股民情緒，背景墻上看似面館的菜單，實(shí)則寫滿了股價(jià)目標(biāo)：22，24，28，30……

5月28日之前，蔚來(lái)股價(jià)跌到歷史新低3.86美元，ES6下線和100億元融資的好消息讓股價(jià)回升至4美元以上，之后再次下探，30日收盤價(jià)3.24美元，合人民幣一小碗酸菜紅燒牛肉面的錢。

李斌肯定不服啊。

截至2019年3月31日，蔚來(lái)累計(jì)交付15337輛。需要注意的是，這是把44.8萬(wàn)元起的車三個(gè)季度賣了1.5萬(wàn)輛。

5月30日，第一電動(dòng)網(wǎng)發(fā)表了對(duì)中海同創(chuàng)董事長(zhǎng)李金勇的專訪報(bào)道《李金勇：造車新勢(shì)力做二三十萬(wàn)的車，我不知道要賣給誰(shuí)》。李金勇是在汽車流通行業(yè)打拼20多年的老兵，標(biāo)題是他對(duì)新能源市場(chǎng)很現(xiàn)實(shí)的擔(dān)憂。但蔚來(lái)挑戰(zhàn)了更高目標(biāo)。

ES6下線儀式前，李斌在合肥工廠的NIO House為供應(yīng)商、媒體做了一個(gè)宣講，提到今年前4個(gè)月ES8累計(jì)上險(xiǎn)數(shù)5143輛，在細(xì)分市場(chǎng)位列第三，超過(guò)沃爾沃XC90和特斯拉Model X。

當(dāng)晚的財(cái)報(bào)電話會(huì)中，蔚來(lái)總裁秦力洪更詳細(xì)地分析了銷量問(wèn)題：“ES8是一個(gè)均價(jià)40萬(wàn)左右，車長(zhǎng)5米的6座7座大型SUV，這個(gè)市場(chǎng)在2018年全年的市場(chǎng)總規(guī)模只有八九萬(wàn)臺(tái)，現(xiàn)在ES8在1到3月份一季度是接近四千輛，4月份超過(guò)一千輛，平均下來(lái)一千兩三百輛的銷量，推算下來(lái)一年在一萬(wàn)三到一萬(wàn)五的成績(jī)。把它年化，對(duì)比2018年整個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的規(guī)模，我們的占有率已經(jīng)超過(guò)了10%。今年1到4月來(lái)看，ES8成績(jī)穩(wěn)穩(wěn)居于前三位，而且銷量已經(jīng)超過(guò)特斯拉Model X的兩倍?！?/p>

考慮到定位和單價(jià)，這樣的銷量是合格的，還有一些重要東西無(wú)法反映在銷量和報(bào)表里，比如蔚來(lái)的品牌溢價(jià)能力和服務(wù)能力。前者是所有中國(guó)品牌的天花板，后者是所有汽車品牌在行業(yè)轉(zhuǎn)型期要補(bǔ)的課。

ES8的售價(jià)與奔馳在中國(guó)市場(chǎng)的單車平均售價(jià)相當(dāng)，這已經(jīng)很能說(shuō)明蔚來(lái)的溢價(jià)能力。近幾年幾乎所有汽車生產(chǎn)商都號(hào)稱要轉(zhuǎn)型為出行服務(wù)商，尷尬的是，奔馳女車主在引擎蓋上的哭訴暴露出整個(gè)行業(yè)連基礎(chǔ)服務(wù)都沒有做好。如果所謂的出行服務(wù)只是成立或投資一兩個(gè)分時(shí)租賃或者網(wǎng)約車公司，“出行服務(wù)”未免太膚淺。

蔚來(lái)的移動(dòng)充電車、換電站、代客充電等“一鍵加電”服務(wù)至少為電動(dòng)車用戶摸索出了實(shí)實(shí)在在的服務(wù)。

秦力洪在28日晚的電話會(huì)上說(shuō)：“蔚來(lái)幾十萬(wàn)次的用戶滿意度評(píng)分是4.97分。當(dāng)然我們?cè)诜?wù)用戶這件事情上不是完美的，但是相對(duì)別的汽車企業(yè)來(lái)講，我們服務(wù)用戶的口碑還是得到用戶認(rèn)可的，這樣很自然帶來(lái)高的推薦率，我們有接近一半的用戶是現(xiàn)有用戶推薦過(guò)來(lái)的?！?/p>

但在電動(dòng)車這件事上永遠(yuǎn)有質(zhì)疑者甚至杠精。比如在極端情況下多提供了一種服務(wù)，然后有人批評(píng)這種服務(wù)代價(jià)太大、不節(jié)能環(huán)保。當(dāng)人們開始抱怨自己擁有選擇權(quán)，這已經(jīng)不是杠，而是杠上開花。

就像從電動(dòng)車推廣之初到現(xiàn)在依然彌漫的“電動(dòng)車不環(huán)?！薄ⅰ笆褪怯貌煌甑摹钡扰u(píng)聲，當(dāng)伊朗石油禁運(yùn)、美國(guó)石油停止出口、俄羅斯石油獅子大開口時(shí)才發(fā)現(xiàn)，世界石油用不完≠中國(guó)有石油用。

話說(shuō)回來(lái)，這也是蔚來(lái)的利好之一：中美貿(mào)易戰(zhàn)提前引爆了中國(guó)石油對(duì)外依存度過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，新能源汽車必將得到更堅(jiān)決的推廣和更迅速的普及，蔚來(lái)在高端電動(dòng)車細(xì)分市場(chǎng)已經(jīng)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和品牌、口碑積淀。

但蔚來(lái)與質(zhì)疑者、與杠精的搏斗還將長(zhǎng)久持續(xù)下去。比如亦莊國(guó)投100億元投資信息披露3天后，有媒體質(zhì)疑蔚來(lái)“碰瓷”亦莊國(guó)投，稱“100億融資真假成疑”。

風(fēng)險(xiǎn)

蔚來(lái)可見的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)主要來(lái)自兩方面：資金和產(chǎn)品。

資金方面，所有新車企在產(chǎn)銷達(dá)到一定規(guī)模前都只能依賴外部投資，尤其對(duì)銷售、服務(wù)都由自己親力親為且定位高端的蔚來(lái)來(lái)說(shuō)，所需資金量比一般車企更大，李斌在28日晚電話會(huì)上透露蔚來(lái)從成立到現(xiàn)在募集了40多億美金。

無(wú)論如何，保證資金來(lái)源仍是蔚來(lái)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的第一要?jiǎng)?wù)，亦莊國(guó)投的100億元至少能保證蔚來(lái)第三款車推出前的生存發(fā)展。

資金問(wèn)題還包含提高資金的使用效率，像媒體報(bào)道的“賣一輛虧56萬(wàn)”、服務(wù)成本過(guò)高問(wèn)題都需要通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模和提高效率兩條腿實(shí)現(xiàn)。

秦力洪在電話會(huì)上對(duì)此問(wèn)題也有提到：“現(xiàn)在隨著車輛保有量的增加，包括車主分布和行為軌跡的大數(shù)據(jù)逐漸成熟以后，我們服務(wù)效率已經(jīng)得到了大大的提高。在去年8月，我們?nèi)珖?guó)平均每一單一鍵加電的時(shí)間接近150分鐘，這個(gè)優(yōu)化在過(guò)去幾個(gè)月已經(jīng)接近了50%?！睍r(shí)間效率的提高也意味著資金效率的提高。

外界對(duì)蔚來(lái)的人員成本、運(yùn)營(yíng)也有過(guò)質(zhì)疑，李斌在電話會(huì)上正面回應(yīng)：“蔚來(lái)過(guò)去幾年，我們肯定是跑得比較快一些，在這個(gè)過(guò)程中不可避免的有一些機(jī)構(gòu)的設(shè)置，部門的設(shè)置，包括有一些人員方面或多或少有有一些冗余。當(dāng)然從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，提升運(yùn)營(yíng)效率，不光是降低成本的問(wèn)題，更多是提高產(chǎn)出，不管是研發(fā)還是用戶服務(wù)方面的產(chǎn)出?！?/p>

第二大風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)是產(chǎn)品。

5月31日特斯拉公布了國(guó)產(chǎn)Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版（460公里）起售價(jià)：32.8萬(wàn)元，與ES6價(jià)格區(qū)間重合度頗高。

2019到2020年，國(guó)內(nèi)多家造車新勢(shì)力理想、愛馳、拜騰、奇點(diǎn)的產(chǎn)品先后上市，再加上奔馳、寶馬、奧迪、大眾等跨國(guó)車企的電動(dòng)車正式入華銷售，蔚來(lái)所處的細(xì)分市場(chǎng)玩家暴增。蔚來(lái)的產(chǎn)品能否保持競(jìng)爭(zhēng)力？

產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不僅來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也來(lái)自自身，例如電動(dòng)車的安全性。

財(cái)報(bào)

28日發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月31日，蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)總收入16.312億元，環(huán)比下降52.5%，高于此前預(yù)期的13.909億元到15.157億元。

2019年第一季度汽車銷售額15.352億元人民幣（2.288億美元），同上季度相比減少54.6%。第一季度ES8交付3989輛，比2018年第四季度的7980輛減少50%。

“銷量腰斬”、“收入腰斬”成為描述蔚來(lái)第一季度業(yè)績(jī)的常見詞。但中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的規(guī)律恰恰是第一季度銷量和上年第四季度銷量比較的數(shù)據(jù)沒什么意義可言。傳統(tǒng)汽車銷售旺季就是在下半年，新能源因?yàn)?a class="link" href="http://www.medic-health.cn/activity/butiezhengce.html" target="_blank">補(bǔ)貼政策出臺(tái)等原因，各季度的銷量差異更大。

上圖是乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)的2015年1月至2019年3月新能源乘用車銷量走勢(shì)，可以看出每年第一季度與第四季度差距有多大。

以2018年銷量數(shù)據(jù)為例，第一到第四季度占全年銷量比例分別為11.5%、23.1%、24.9%、40.5%，第一季度只占銷量一成，第四季度占四成。

受汽車銷售規(guī)律影響，與電動(dòng)車配套的相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會(huì)呈現(xiàn)出相似特征。萬(wàn)幫新能源董事長(zhǎng)、星星充電董事長(zhǎng)邵丹薇在5月10號(hào)的中國(guó)汽車藍(lán)皮書論壇參與議題討論時(shí)就提到：“充電設(shè)備制造這個(gè)領(lǐng)域過(guò)去幾年有一個(gè)非常有趣的現(xiàn)象，叫做‘一二三四規(guī)律’，就是每年的一季度我出貨全年產(chǎn)能的10%、二季度出貨20%、三季度30%、四季度40%?！?/p>

所以，所謂“銷量腰斬”、“收入腰斬”和股價(jià)的起起落落都不是影響長(zhǎng)遠(yuǎn)的核心問(wèn)題，蔚來(lái)目前的核心問(wèn)題是擴(kuò)充和穩(wěn)定人才團(tuán)隊(duì)，做好2、3年后上市產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)，控制和提高運(yùn)營(yíng)效率。

產(chǎn)品

ES6下線時(shí)，蔚來(lái)透露收到了超過(guò)12000個(gè)訂單，其中超過(guò)5000個(gè)是在上海車展結(jié)束后的一個(gè)多月內(nèi)達(dá)成的。

與ES8同平臺(tái)，70kwh版本綜合工況續(xù)航430公里，比ES8增加了75公里，84kwh版本綜合續(xù)航510公里。零到百公里加速時(shí)間4.7秒。

除了這些，一年時(shí)間，蔚來(lái)進(jìn)化了多少？

諾貝麗斯是蔚來(lái)全鋁車身材料的主要供應(yīng)商，其供應(yīng)的鋁材在ES8上占比70%，ES6上占比80%，全鋁車身也是蔚來(lái)ES8、ES6采用的前沿技術(shù)之一。

“中國(guó)第一款用鋁量比較高的車是上汽通用凱迪拉克CT6，白車身覆蓋件里面63%用鋁量，那是3年以前推向市場(chǎng)的，還不能叫全鋁車身。第二款是半年以后，奇瑞捷豹路虎的XEL用鋁量75%。蔚來(lái)ES8用鋁量96.4%，這么短的時(shí)間又出ES6，挑戰(zhàn)很大的。”諾貝麗斯中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理劉清5月28號(hào)下線儀式后接受了部分媒體專訪。

ES6的用鋁量下降到90%，原因是增加了碳纖維的用量，使得ES6車身重量不到350千克，扭轉(zhuǎn)剛性高達(dá)44930?！っ?度。

ES6的另一項(xiàng)進(jìn)化是第一次采用超高強(qiáng)度7系鋁合金板材，“7系板材的成型過(guò)程與6系不一樣，一定要用熱成型技術(shù)來(lái)做。生產(chǎn)過(guò)程要引入新工藝做7系超高強(qiáng)度鋁板做白車身部件，對(duì)工藝要求提出了新的挑戰(zhàn)。”劉清說(shuō)，包括鋁材與碳纖維材料的連接等工藝難題，都被諾貝麗斯和蔚來(lái)、模具供應(yīng)商、設(shè)備供應(yīng)商一起一一解決。

相比鋼材，鋁合金是更加綠色環(huán)保的材料，可以循環(huán)利用。包括材料供應(yīng)商在生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的邊角料、費(fèi)料可以循環(huán)利用，主機(jī)廠生產(chǎn)線上產(chǎn)生的邊角料、費(fèi)料可以循環(huán)利用，整車報(bào)廢后拆解還可以循環(huán)再利用。

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