“這世界飄著雪，擲多少次石頭也擊不中死亡。冬季的文義啊，雪掩埋了死亡還會(huì)掩埋我們嗎？”

2018的冬天里，雨雪過(guò)后，早上7:45出門(mén)在小區(qū)附近已找不到可騎的共享單車(chē)，連有樁公共自行車(chē)也變得稀少，一路上好不容易找到一輛，基本每次發(fā)現(xiàn)后都是已報(bào)修，于是只得步行1.5公里走到地鐵站。找車(chē)難、用好車(chē)難成為高峰期時(shí)的通病。

臨近地鐵，大爺正把亂停的單車(chē)搬上貨車(chē)。穿過(guò)單車(chē)停放區(qū)進(jìn)入長(zhǎng)龍地鐵站，旁邊是租金貸爆雷的寓見(jiàn)公寓。資金鏈斷裂，押金退回難……寓見(jiàn)、 享騎、ofo、共享汽車(chē)途哥等。

2017年的寒冬送走了小藍(lán)單車(chē)等，2018年的寒冬又會(huì)送走誰(shuí)？

至暗時(shí)刻，黎明前的黑暗

時(shí)間撥回到2015年4月底，ofo騎行的賬面上只剩下400元，連程序員和運(yùn)營(yíng)的工資都發(fā)不出。奔波數(shù)月的戴威，拿著B(niǎo)P卻屢被投資人噴，甚至放鴿子。再后來(lái)，ofo花了兩個(gè)月徹底甩掉了騎游項(xiàng)目，轉(zhuǎn)向了單車(chē)共享平臺(tái)。在拿到天使輪投資人唯獵資本的100萬(wàn)元借款后，2015年6月，ofo收到了第一輛學(xué)生共享出來(lái)的單車(chē)。這，是ofo逆襲的開(kāi)始。

2018年，ofo在北京，搬出中關(guān)村理想國(guó)際大廈；ofo上海投放量相比此前高峰期70萬(wàn)的量銳減四成，現(xiàn)上海投放量不到40萬(wàn)輛。海外市場(chǎng)上印度ofo被共享出行平臺(tái)Bounce收購(gòu)，接手印度的5000多輛自行車(chē)。

國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)縮減，身陷退押金難風(fēng)波，被吐槽與PPmoney綁定，押金按鈕變成灰色，也有獲得押金退款的用戶表示“得提交兩次申請(qǐng)”。

“其他皆有可能，除了倒閉。”11月14日戴威在公司前臺(tái)召開(kāi)全員會(huì)議如是表示。

在戴威的“死亡推論”中，唯一能讓ofo死掉的就是用戶離開(kāi)?！爱?dāng)時(shí)，大家都同意，因?yàn)橹灰脩魶](méi)有離開(kāi)，就證明還會(huì)有人騎車(chē)?！眔fo前員工接受媒體采訪時(shí)曾如是說(shuō)道。

從目前來(lái)看，為了留住客戶，ofo尚在堅(jiān)持。變向引導(dǎo)押金轉(zhuǎn)為余額，用戶App端每天仍會(huì)收到推送的信息通知，最新版的App3.12.0版顯示的日期是兩周前更新，時(shí)間在11月14日之后，更新頻率尚且正常。

“在最困難的時(shí)候，我們?nèi)孕鑸?jiān)守信念，哪怕是跪著也要活下去，只要活著，我們就有希望！”戴威在11月28日公開(kāi)信的末尾寫(xiě)道。

美團(tuán)收購(gòu)摩拜時(shí)，胡瑋煒在朋友圈分享了一首《the beginning of the end》，戴威則表示共享單車(chē)的至暗時(shí)刻到來(lái)了。結(jié)局的預(yù)兆，抑或黎明前的黑暗。

上中下游，造血挖掘盈利點(diǎn)

關(guān)于自主權(quán)、內(nèi)部腐敗，ofo和摩拜都有傳聞，且不做考證討論。透過(guò)個(gè)案看行業(yè)，共享單車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的成本和收入渠道是什么？盈利嗎？

收購(gòu)摩拜后，有人指出摩拜的重模式拖重了美團(tuán)。據(jù)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)近期公告顯示：由于摩拜業(yè)務(wù)和處于試點(diǎn)階段的網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)均改善了運(yùn)營(yíng)效率，于截至2018年9月30日止三個(gè)月，該分部的虧損凈額較截至2018年6月30日止三個(gè)月有所減少。

值得注意的是，業(yè)績(jī)報(bào)告中是將出行中的摩拜單車(chē)和美團(tuán)打車(chē)合并在一起，前者新被收購(gòu)，磨合，提升運(yùn)營(yíng)效率需要時(shí)間考證，后者新上線業(yè)務(wù)，短期內(nèi)虧損也是自然現(xiàn)象，出行板塊業(yè)務(wù)整體尚未盈利。而從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，運(yùn)營(yíng)效率改善，有助于減少虧損。美團(tuán)將“到店+大零售+酒店+出行”（美團(tuán)出行：摩拜+美團(tuán)打車(chē)），逐步打造內(nèi)部生態(tài)閉環(huán)。

資本輸血之后，自身造血，而今路漫漫。

縱觀共享單車(chē)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，上游：?jiǎn)诬?chē)制造商（鳳凰、飛鴿、中路、富士康、深中華）、智能鎖（易鎖寶、思敦科技、小一科技等）、通信定位設(shè)備、通信運(yùn)營(yíng)商、電池設(shè)備；中游：共享單車(chē)平臺(tái)、移動(dòng)支付平臺(tái)、物流行業(yè)（投放/調(diào)撥）；下游：保險(xiǎn)行業(yè)、單車(chē)資源回收企業(yè)、B端生活服務(wù)提供商、C端用戶。

（來(lái)源：艾瑞咨詢(xún)中國(guó)共享單車(chē)行業(yè)研究報(bào)告）

從成本和收入結(jié)構(gòu)方面來(lái)看，對(duì)共享單車(chē)運(yùn)營(yíng)商平臺(tái)，成本主要是上游單車(chē)制造成本（自行車(chē)零配件、智能鎖、電池等），中游物流運(yùn)輸，倉(cāng)儲(chǔ)，主要用來(lái)投放和調(diào)撥共享單車(chē)，以及后期的運(yùn)營(yíng)維修成本；下游，觸及B端和C端，也是主要的收入渠道。從C端用戶端獲取計(jì)時(shí)收費(fèi)和押金，B端主要在流量變現(xiàn)，線下流量+線上流量，包括車(chē)身廣告、App端內(nèi)廣告、企業(yè)卡等。

據(jù)相關(guān)資料顯示，ofo車(chē)身廣告，最低價(jià)位是160元/輛/月，加了車(chē)軸部分廣告的品牌定制是 2000 元/輛/月，公號(hào)號(hào)稱(chēng)2500萬(wàn)粉絲，軟文報(bào)價(jià)40多萬(wàn)一條。

2018年4月，ofo在內(nèi)部成立了B2B事業(yè)部，6月宣布B2B業(yè)務(wù)營(yíng)收超1億元，同時(shí)在國(guó)內(nèi)100余座城市實(shí)現(xiàn)盈利。

但現(xiàn)實(shí)情況下，流量紅利末期，流量變現(xiàn)并不容易。ofo前員工曾對(duì)創(chuàng)業(yè)家媒體表示：從業(yè)務(wù)角度來(lái)講，ofo有多次造血嘗試。共享電單車(chē)、B2B，在自行車(chē)廣告位等流量入口想了各種辦法，但都沒(méi)什么盈利。

下游中，還有兩點(diǎn)值得注意，保險(xiǎn)和單車(chē)資源回收。出行安全保險(xiǎn)仍有一定的提升空間；但廢舊車(chē)輛的回收，或是說(shuō)回收環(huán)境并不容樂(lè)觀。

前ofo員工李銘接受媒體采訪時(shí)提及：大量的錢(qián)花在了倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸?！昂芏喑鞘懈静辉敢庑夼f車(chē)，而是一直批新的車(chē)投放。舊車(chē)無(wú)處安置，就租倉(cāng)庫(kù)。倉(cāng)庫(kù)的租金一個(gè)月一個(gè)月地滾動(dòng)，造成了巨大的成本?！边\(yùn)輸上，有些城市站負(fù)責(zé)人外包給直接外包給云鳥(niǎo)、德邦等物流供應(yīng)商，他表示，比起自己運(yùn)送，外包的成本多出 30%-50%。倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸是兩塊大成本。

在財(cái)務(wù)模型測(cè)算上，摩拜單車(chē)成本1500元/輛，ofo 300元/輛，初期投放以密集的學(xué)生校園為主，賬面看上去，資金回籠周期比摩拜快?，F(xiàn)實(shí)中，燒錢(qián)營(yíng)銷(xiāo)帶動(dòng)運(yùn)營(yíng)成本的提升，投前看到的財(cái)務(wù)預(yù)期測(cè)算實(shí)際未必如BP描繪的，加上早期ofo在車(chē)鎖、鏈條驅(qū)動(dòng)、定位不精準(zhǔn)等方面的劣勢(shì)，運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本比較高，后期尾巴拖得很長(zhǎng)，很重。

格局生變，博弈、并購(gòu)、生存

2017年共享單車(chē)行業(yè)經(jīng)歷過(guò)一輪百團(tuán)大戰(zhàn)的洗牌，2018年市場(chǎng)上共享單車(chē)基本上是三分天下：ofo 摩拜 哈羅。

（ofo、摩拜、哈羅單車(chē)融資歷史）

ofo走的是從校園到入城路線，摩拜一開(kāi)始就主要面向社會(huì)白領(lǐng)，哈羅走的路線是從三四線城市到一二線城市布局。打法不同，但產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)窍嗤?，里面甚至包括相同的供?yīng)商。

搭乘資本快車(chē)的共享單車(chē)經(jīng)歷了很長(zhǎng)一段燒錢(qián)營(yíng)銷(xiāo)、博弈競(jìng)爭(zhēng)。摩拜、ofo，資產(chǎn)模式輕重略不同。ofo項(xiàng)目借助資本輸血和低成本優(yōu)勢(shì)，在前期搶占市場(chǎng)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但后期運(yùn)維成本過(guò)高，加上內(nèi)部管理問(wèn)題，外部擴(kuò)張速度與內(nèi)部管理資金速度失衡。

頂商投資分析師指出，單靠補(bǔ)貼用戶燒錢(qián)的營(yíng)銷(xiāo)模式，越來(lái)越經(jīng)不起市場(chǎng)的驗(yàn)證。初創(chuàng)項(xiàng)目跑得慢會(huì)被超越，跑得快也面臨著管理和資本跟不上速度，而情懷早已不能支撐理想走的更遠(yuǎn)。如何做好運(yùn)營(yíng)、如何精細(xì)化打磨產(chǎn)品、如何差異化營(yíng)銷(xiāo)，資本也要學(xué)會(huì)摸著石頭過(guò)河，三思而后行。

共享概念，wht's mine is yours，閑置資源共享出來(lái)以更好地解決資源不平衡狀態(tài)，盡可能充分利用資源。而如今再回頭看，共享單車(chē)囚徒困境博弈中，或倒閉，或被收購(gòu)，而也有后來(lái)者，在前一批損耗了用戶教育成本試錯(cuò)之后得以后來(lái)者居上。曾經(jīng)的博弈競(jìng)爭(zhēng)，大躍進(jìn)式獲取市場(chǎng)份額，損耗的資金資源，與共享的充分利用資源的本質(zhì)，已經(jīng)走得太遠(yuǎn)。

誠(chéng)然，積極意義上來(lái)講，共享單車(chē)的問(wèn)世，方便了短途2-3公里內(nèi)的綠色出行，低碳環(huán)保，帶動(dòng)全民運(yùn)動(dòng)，豐富出行方式。

路走了這么遠(yuǎn)，回頭望，我們是否因?yàn)樽叩锰h(yuǎn)而忘了為什么而出發(fā)？《去文義村》中的“死亡”，詩(shī)人薛舟翻譯版是這樣的： “死亡僅僅擁抱著生命，并以墳?zāi)菇蛹{死亡。死亡聽(tīng)著世間的人跡，遠(yuǎn)遠(yuǎn)走開(kāi)又回頭張望。

本文系投稿稿件，作者：頂商投資；轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者姓名和“來(lái)源：億歐”；文章內(nèi)容系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表億歐對(duì)觀點(diǎn)贊同或支持。

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